ひえっ、これは大暴落の前触れ？ ナスダック100は1日で6.4％急落、恐怖指数VIXは70％急騰。ママ、もうおうちに帰りたい！

まずは米国のハイテク株。まさに総崩れです。フィラデルフィア半導体株指数は一気に12％下落、サンディスクは22％急落、ウエスタンデジタルは17％安、エヌビディアは9％下げて年初来の上昇分をすべて吐き出し、CoreWeaveはさらに10％下落して上場来安値を更新しました。

個人投資家の寄り付き後30分間の売却規模は、数カ月ぶりの記録を更新。ヘッジファンドがいくら買っても、それ以上に個人投資家が売り、売りを受け止めきれません。

引き金はやはり民主党です。市場が懸念しているのは、データセンターの認可厳格化だけではありません。民主党が推進する「人工超知能禁止法案」も懸念材料です！

これが成立すれば、AI軍拡競争の成長余地に政治が天井を設けることになります。半導体の生産能力が相対的に過剰になるとの懸念も広がり、需給ギャップを支えに形成されてきたメモリー株のバリュエーションの根拠が揺らいでいます。

衝撃はすぐに太平洋を越えました。金曜日、アジア太平洋市場も下落の連鎖に。韓国総合株価指数は8.8％急落して5000ポイントを割り込み、サーキットブレーカーが発動。サムスン電子とSKハイニックスは10％超の下落。日経平均は6万ポイントを割り込み、高値から20％超下落して正式にテクニカル・ベア相場入り。アドバンテストは15％安、ソフトバンクグループは14％急落しました。

昨日の午後、急落前にテキサス州が民主党優勢になることでデータセンターに大きな逆風が吹くと警告しましたが、少しでもお役に立てたでしょうか。それにしても、この下落幅は予想を超えていました。

小琴の見立てでは、今回の下落は市場が見通しを改めて見直しているということです。ただ、AIの長期的な成長シナリオは変わっていません。ほとんどのデータセンター計画は民主党も最終的には認めるでしょう。ただ、実現までにはより時間がかかりそうです。

これだけ下落の勢いが強いと、底値はまだ何とも言えません。押し目買いは焦らず、時間をかけて分散して投資しましょう。個別株より安定性の高い指数を中心にし、レバレッジは避けること。市場に生き残ってこそ、希望があります。そう思いませんか？