今天下午16:00，比特币要过一道坎：约26.5亿美元的比特币期权在Deribit交易所到期，33,135个比特币的合约一次结算。
先说价格。比特币现在约76,150美元，24小时跌5.5%，昨天一度冲到约80,800美元，盘中最低探到约75,200美元，一天之内从8万美元上方摔回7.6万美元。以太坊更惨，约2,240美元，24小时跌7.5%；索拉纳约89美元，跌6.7%。全网24小时爆仓超过10亿美元，绝大多数是做多的杠杆仓位被强平——大白话说，就是借钱买涨的人被市场强制平掉了。
这轮跌不是加密市场自己惹的祸，是美股那边传过来的。周四纳斯达克综合指数跌5.52%、标准普尔500指数跌4.36%、费城半导体指数跌12.25%，全市场2.3万亿美元市值一天蒸发，比特币跟着科技股一起被甩卖。亚洲今天早上接着跌：韩国综合股价指数跌超8%、一度跌破5,000点触发熔断停牌20分钟，日经225指数跌超6%。巴克莱的测算更吓人：波动率目标基金未来24到48小时还要再卖约1,350亿美元的美股，这是2018年12月以来最大的一次被动减仓。
但今天真正的看点不在昨天，而在下午16:00的期权到期。期权到期有个“最大痛点”价位，意思是大多数期权合约在哪个价位到期会变得一文不值，卖期权的人赚得最多——今天这个价位是79,000美元。比特币现在76,150美元，离79,000美元差了约2,850美元。看跌与看涨期权数量比只有0.33，说明市场上看涨的合约远多于看跌的，做市商有动力在结算前把价格往79,000美元方向推一把。但昨天刚暴跌5.5%，多头元气大伤，16:00之前能不能爬回去，是今天第一场硬仗。
第二道防线更扎眼。Strategy公司（原MicroStrategy）11月2日披露的持仓均价是75,451美元，手里攥着849,327个比特币，比特币现价只比这条线高约0.93%。这家公司是全世界最大的比特币上市公司持仓户，它的成本线向来被市场当成心理支撑。更要命的是另一边：美国比特币现货ETF的整体持仓成本约81,500美元，比特币现价已经比这条线低了约6.56%，等于绝大多数今年通过ETF进场的资金都在浮亏。机构成本线一根在脚下、一根在头顶，比特币夹在中间，往哪个方向先破，决定的是完全不同的故事。
技术面也站在空头那边。14天相对强弱指数（RSI，衡量涨跌动能强弱的指标，30以下算超卖）现在是38.95，还没到超卖，但离超卖不远；比特币较历史高点126,080美元已经跌了将近40%。短期阻力在76,371美元，刚好就是现价上方一点点，冲不过去就是一道顶。
今天的关键是：今天下午16:00的期权到期是第一分水岭，今晚20:30的美国10月非农就业报告（预期新增6.5万人、前值2.9万人）是第二分水岭。期权到期前如果比特币站不回77,000美元，空头会把75,451美元这条Strategy公司的成本线当成下一个靶子；一旦日线收盘跌破75,600美元的选举夜低点，10月到11月这个震荡区间就算正式破位，下方就是强平盘说了算的地方。反过来，如果非农就业报告不及预期、降息预期重新升温，比特币从76,000美元这个位置反弹，79,000美元的最大痛点价位反而会变成磁铁——做市商推一把、多头借力一把、空头回补一把，三股力往一个方向使，涨起来会比平时快得多。
风险点说在前面：第一，今晚非农就业报告若超预期强劲，加息押注会再加码，比特币和美股会再挨一拳；第二，波动率目标基金的1,350亿美元抛盘还没卖完，美股今晚开盘可能还有一波被动卖压；第三，期权到期后的波动往往不是结算那一刻最大，而是结算后做市商对冲盘一撤，价格容易突然失速。今晚开盘前，别急着抄底，先看16:00到期后价格往哪边站，再看20:30非农就业报告给不给反弹的理由。
#比特币 #期权到期
先说价格。比特币现在约76,150美元，24小时跌5.5%，昨天一度冲到约80,800美元，盘中最低探到约75,200美元，一天之内从8万美元上方摔回7.6万美元。以太坊更惨，约2,240美元，24小时跌7.5%；索拉纳约89美元，跌6.7%。全网24小时爆仓超过10亿美元，绝大多数是做多的杠杆仓位被强平——大白话说，就是借钱买涨的人被市场强制平掉了。
这轮跌不是加密市场自己惹的祸，是美股那边传过来的。周四纳斯达克综合指数跌5.52%、标准普尔500指数跌4.36%、费城半导体指数跌12.25%，全市场2.3万亿美元市值一天蒸发，比特币跟着科技股一起被甩卖。亚洲今天早上接着跌：韩国综合股价指数跌超8%、一度跌破5,000点触发熔断停牌20分钟，日经225指数跌超6%。巴克莱的测算更吓人：波动率目标基金未来24到48小时还要再卖约1,350亿美元的美股，这是2018年12月以来最大的一次被动减仓。
但今天真正的看点不在昨天，而在下午16:00的期权到期。期权到期有个“最大痛点”价位，意思是大多数期权合约在哪个价位到期会变得一文不值，卖期权的人赚得最多——今天这个价位是79,000美元。比特币现在76,150美元，离79,000美元差了约2,850美元。看跌与看涨期权数量比只有0.33，说明市场上看涨的合约远多于看跌的，做市商有动力在结算前把价格往79,000美元方向推一把。但昨天刚暴跌5.5%，多头元气大伤，16:00之前能不能爬回去，是今天第一场硬仗。
第二道防线更扎眼。Strategy公司（原MicroStrategy）11月2日披露的持仓均价是75,451美元，手里攥着849,327个比特币，比特币现价只比这条线高约0.93%。这家公司是全世界最大的比特币上市公司持仓户，它的成本线向来被市场当成心理支撑。更要命的是另一边：美国比特币现货ETF的整体持仓成本约81,500美元，比特币现价已经比这条线低了约6.56%，等于绝大多数今年通过ETF进场的资金都在浮亏。机构成本线一根在脚下、一根在头顶，比特币夹在中间，往哪个方向先破，决定的是完全不同的故事。
技术面也站在空头那边。14天相对强弱指数（RSI，衡量涨跌动能强弱的指标，30以下算超卖）现在是38.95，还没到超卖，但离超卖不远；比特币较历史高点126,080美元已经跌了将近40%。短期阻力在76,371美元，刚好就是现价上方一点点，冲不过去就是一道顶。
今天的关键是：今天下午16:00的期权到期是第一分水岭，今晚20:30的美国10月非农就业报告（预期新增6.5万人、前值2.9万人）是第二分水岭。期权到期前如果比特币站不回77,000美元，空头会把75,451美元这条Strategy公司的成本线当成下一个靶子；一旦日线收盘跌破75,600美元的选举夜低点，10月到11月这个震荡区间就算正式破位，下方就是强平盘说了算的地方。反过来，如果非农就业报告不及预期、降息预期重新升温，比特币从76,000美元这个位置反弹，79,000美元的最大痛点价位反而会变成磁铁——做市商推一把、多头借力一把、空头回补一把，三股力往一个方向使，涨起来会比平时快得多。
风险点说在前面：第一，今晚非农就业报告若超预期强劲，加息押注会再加码，比特币和美股会再挨一拳；第二，波动率目标基金的1,350亿美元抛盘还没卖完，美股今晚开盘可能还有一波被动卖压；第三，期权到期后的波动往往不是结算那一刻最大，而是结算后做市商对冲盘一撤，价格容易突然失速。今晚开盘前，别急着抄底，先看16:00到期后价格往哪边站，再看20:30非农就业报告给不给反弹的理由。
#比特币 #期权到期