決算発表週のメルカドリブレ株価。2026年第3四半期の決算は11月4日発表予定。市場予想はEPSが9.28ドル、売上高が106億9,000万ドル。重要なのは売上高でもEPSでもありません。EBITマージンです。

第2四半期のマージンは前年同期の12.15%から6.72%に低下しました。売上高は49.8%増加しましたが、市場が評価するのは利益を伴う成長です。第3四半期のマージンが7%近辺で安定すれば、1,676ドルのメルカドリブレ株価は下値を固める可能性があります。マージンが5%を下回るほど縮小すれば、予想PER40倍の正当化はより難しくなります。

ブラジルの選挙が政治リスクを高め、164億ドルのメルカド・パゴの融資ポートフォリオは不良債権リスクをもたらしています。この2つの要因により、株価は52週高値の2,387ドルを30%下回っています。数字を予想するのではなく、決算発表を待つという選択もあります。確実なことではなく、あなたの判断プロセスは異なるかもしれません。

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