今朝、バイナンス・リサーチ @BinanceResearch がマクロ経済について詳しく分析していて、とても参考になりました

第1部では、市場のリスク価格形成のロジックを整理するのに役立ちました
金利、AI、インフレの価格形成の関係

最近の主なマクロ経済の変動要因には、FRB会合、インフレ関連のマクロデータ、テック大手の不祥事、中東の原油価格などがあります

価格変動が最も激しいときは、限界的な変化も最も大きいときです。市場は常に期待を先取りして取引するため、量的な変化が質的な変化を引き起こし、それに伴って市場の価格形成ロジックも変化します。
たとえば
- FRBの利下げ期待から利上げ期待への転換に伴い、ビットコインは5月から8月にかけて下落
- 原油価格は上半期、年初の60ドルから100ドル超に上昇。100ドルを超えて質的な変化が起こり、3月には米国株が深く沈みました
- 6月から9月にかけて原油価格が再び上昇し、インフレに波及。10月にインフレが顕在化すると、市場は下落
- AIの成長鈍化がネオクラウドに波及し、さらにテック株の決算不振へとつながるのも、ひとつの因果の連鎖です。決算が予想を下回った背景には、インフレの影響もあります。

#BinanceCampus