AppLovin、一夜で「最悪」から「最強」へ：時間外取引で23％急騰、追いかけるべき？
まずは数字を見よう。上昇率に浮かれてはいけない。
Q3売上高は21億8,500万ドル、前年同期比55％増、EPSは4.30ドル、調整後EBITDA利益率は84％。3項目すべてが過去最高を更新し、それぞれ市場予想を約6％上回った。時間外取引では17％高から23％高まで一気に上昇し、株価は331ドル近辺に達した。
第2四半期はガイダンスがさえず、時間外取引で28％も売り込まれたことを覚えておきたい。年初来では一時64％下落し、S&P 500構成銘柄の中でも最悪クラスだった。だから今日の時間外取引での大幅高は、本質的には第2四半期に負った損失を一気に取り戻したということだ。
決算説明会で最も価値のあった発言は、ガイダンスではなく、CEOの「問題は競合他社にあるのではなく、常に私たち自身にある」という言葉だ。
次世代モデルは一部での導入にとどまる中、ゲーム広告の売上高は前年同期比で約50％増まで回復し、消費者向けカテゴリーは前年同期比で3桁成長を達成。広告出稿額も前四半期比で2桁増となった。つまり、第2四半期に市場から「モデルの停滞」と批判された状況は、わずか1四半期のデータで鮮やかに覆された。
一方、懸念材料もある。Q4の売上高見通しは23億6,500万～23億9,500万ドルで、成長率は43～44％に減速。前四半期比ではわずか8～10％にとどまるうえ、経営陣は全面導入の時期を明言していない。
資金はAIソフトウェアに戻ってきたのか？
戻ってきた。ただし、買われているのは「利益が見えるソフトウェア」だ。
11月4日の市場では半導体が徹底的に売られる一方、ソフトウェア大手に加え、アマゾン、マイクロソフト、グーグルには資金が殺到した。
AppLovinの時間外取引での急騰は、マクロ環境の資金ローテーションに、個別企業の業績反転が重なったことで増幅されたものだ。
私の見方では、時間外取引で331ドルという水準は検討できないわけではないが、熱狂が最高潮のときに手を出すべきではない。今買うのは「新モデルの全面導入前の先回り」であって、「Q4の成長率43％という数字に安心するため」ではない。$APP $APPB $SOXL
まずは数字を見よう。上昇率に浮かれてはいけない。
Q3売上高は21億8,500万ドル、前年同期比55％増、EPSは4.30ドル、調整後EBITDA利益率は84％。3項目すべてが過去最高を更新し、それぞれ市場予想を約6％上回った。時間外取引では17％高から23％高まで一気に上昇し、株価は331ドル近辺に達した。
第2四半期はガイダンスがさえず、時間外取引で28％も売り込まれたことを覚えておきたい。年初来では一時64％下落し、S&P 500構成銘柄の中でも最悪クラスだった。だから今日の時間外取引での大幅高は、本質的には第2四半期に負った損失を一気に取り戻したということだ。
決算説明会で最も価値のあった発言は、ガイダンスではなく、CEOの「問題は競合他社にあるのではなく、常に私たち自身にある」という言葉だ。
次世代モデルは一部での導入にとどまる中、ゲーム広告の売上高は前年同期比で約50％増まで回復し、消費者向けカテゴリーは前年同期比で3桁成長を達成。広告出稿額も前四半期比で2桁増となった。つまり、第2四半期に市場から「モデルの停滞」と批判された状況は、わずか1四半期のデータで鮮やかに覆された。
一方、懸念材料もある。Q4の売上高見通しは23億6,500万～23億9,500万ドルで、成長率は43～44％に減速。前四半期比ではわずか8～10％にとどまるうえ、経営陣は全面導入の時期を明言していない。
資金はAIソフトウェアに戻ってきたのか？
戻ってきた。ただし、買われているのは「利益が見えるソフトウェア」だ。
11月4日の市場では半導体が徹底的に売られる一方、ソフトウェア大手に加え、アマゾン、マイクロソフト、グーグルには資金が殺到した。
AppLovinの時間外取引での急騰は、マクロ環境の資金ローテーションに、個別企業の業績反転が重なったことで増幅されたものだ。
私の見方では、時間外取引で331ドルという水準は検討できないわけではないが、熱狂が最高潮のときに手を出すべきではない。今買うのは「新モデルの全面導入前の先回り」であって、「Q4の成長率43％という数字に安心するため」ではない。$APP $APPB $SOXL
