ダウ平均は昨日3％、1569ポイント上昇。19カ月ぶりの大幅な上げ幅
決算シーズンのおかげに聞こえるかもしれない
違う
この日の上昇を動かしたのは、どの企業の数字でもなく、選挙だ
民主党が上下両院を制し、貿易戦争への懸念が和らぎ、原油価格は1日で8％下落。中国事業や世界事業の規制緩和への期待から、Appleは一気に350ドルを突破し、時価総額は5兆ドルを超えた。
決算そのものは？本当に面白いのは、取引終了後だ。
——
AppLovin
今年に入って60％下落し、前四半期も予想を下回った。昨夜発表されたQ3決算は、売上高21億8000万ドルで前年同期比55％増、純利益は72％増。時間外取引で23％上昇した。CEOが最初に口にしたのは、「前四半期の失敗は私たち自身のミスでした」
「間違いを認める＋数字で見返す」。市場がいちばん好む組み合わせだ
Qualcommはちょうど逆だった。Q4の数字は予想を上回り、自動車向けチップは前年同期比89％増。しかし、メモリー価格の上昇でスマートフォン部門の利益が圧迫され、業績見通しも予想を下回った。時間外取引で7％下落。
メモリーをめぐるサプライチェーンについては、AppleとIntelの記事でどちらも分析した
同じ懸念が、今度はQualcommにも突き刺さった
——
今シーズンの決算を見ていて、ますますはっきり感じることがある。
市場が値付けしているのは数字ではなく、ストーリーの切り替わりだ。
Appleは市場予想を上回ったのに、まず下落——メモリーが粗利益率を圧迫するというストーリーのほうが、数字より重かった。選挙の結果が出ると、Appleはすぐに過去最高値を更新——貿易規制緩和のストーリーが、メモリーの懸念を覆い隠した。同じ会社なのに、わずか3日で値付けの論理が一変した。
Palantirは売上高がほぼ倍増したのに、下落
新規契約の伸びが鈍化し、「AI成長はピークアウト」という4文字のほうが、四半期決算より重い。
AppLovinは年初来で半値になった後、持ち直した
「過ちを認めて改め、再び加速する」ことのほうが、前四半期の予想未達より重い
数字は弾薬。ストーリーこそが、銃口の向きを決める
今シーズンの決算でいちばん鍛えるべきなのは、決算書を読む力ではなく、市場がどんなストーリーを語っているかを聞き取る力だ。
以上は個人の見解です。データは各社の公式決算発表をご確認ください。投資助言ではありません。
決算シーズンのおかげに聞こえるかもしれない
違う
この日の上昇を動かしたのは、どの企業の数字でもなく、選挙だ
民主党が上下両院を制し、貿易戦争への懸念が和らぎ、原油価格は1日で8％下落。中国事業や世界事業の規制緩和への期待から、Appleは一気に350ドルを突破し、時価総額は5兆ドルを超えた。
決算そのものは？本当に面白いのは、取引終了後だ。
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AppLovin
今年に入って60％下落し、前四半期も予想を下回った。昨夜発表されたQ3決算は、売上高21億8000万ドルで前年同期比55％増、純利益は72％増。時間外取引で23％上昇した。CEOが最初に口にしたのは、「前四半期の失敗は私たち自身のミスでした」
「間違いを認める＋数字で見返す」。市場がいちばん好む組み合わせだ
Qualcommはちょうど逆だった。Q4の数字は予想を上回り、自動車向けチップは前年同期比89％増。しかし、メモリー価格の上昇でスマートフォン部門の利益が圧迫され、業績見通しも予想を下回った。時間外取引で7％下落。
メモリーをめぐるサプライチェーンについては、AppleとIntelの記事でどちらも分析した
同じ懸念が、今度はQualcommにも突き刺さった
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今シーズンの決算を見ていて、ますますはっきり感じることがある。
市場が値付けしているのは数字ではなく、ストーリーの切り替わりだ。
Appleは市場予想を上回ったのに、まず下落——メモリーが粗利益率を圧迫するというストーリーのほうが、数字より重かった。選挙の結果が出ると、Appleはすぐに過去最高値を更新——貿易規制緩和のストーリーが、メモリーの懸念を覆い隠した。同じ会社なのに、わずか3日で値付けの論理が一変した。
Palantirは売上高がほぼ倍増したのに、下落
新規契約の伸びが鈍化し、「AI成長はピークアウト」という4文字のほうが、四半期決算より重い。
AppLovinは年初来で半値になった後、持ち直した
「過ちを認めて改め、再び加速する」ことのほうが、前四半期の予想未達より重い
数字は弾薬。ストーリーこそが、銃口の向きを決める
今シーズンの決算でいちばん鍛えるべきなのは、決算書を読む力ではなく、市場がどんなストーリーを語っているかを聞き取る力だ。
以上は個人の見解です。データは各社の公式決算発表をご確認ください。投資助言ではありません。