AI関連株は、業績が堅調なのに、今ちょっと奇妙な動きをしています。

企業は売上目標を大きく上回っているのに、株価は？ まったく…動きません。マイクロンを例に見てみましょう。第3四半期の決算は大幅な上振れでしたが、株価は一度急騰した後、勢いを失いました。高値を更新しても維持できません。

その一因は不透明感です。市場はAI関連のIPOをどれだけ受け入れられるのでしょうか？ バリュエーションには大きなばらつきがあります。みんな、本物の企業はどこで、単にブームに乗っているだけなのはどこかを見極めようとしています。

ただ、重要なのはここです。大きなモデルのブレークスルーが1つ起きれば、センチメントは一晩で一変するかもしれません。以前にもそういうことがありました。

今のところ、AI関連株の取引は難しい状況です。市場は、大規模な成長と現実的なリスクの両方を同時に織り込もうとしています。かなり混乱しています。