火曜日、ビットコインは77,000ドルを再び下回り、月曜日の反発分を帳消しにした。米国の半導体株の下落が一段と深まり、世界の株式市場に波及するなか、トレーダーは米中間選挙の最初の結果に身構えている。CoinGeckoの価格データによると、アジア時間の取引でトークンは約2％下落し、77,000ドルをわずかに下回った。日曜日遅くに付けた約77,600ドルの水準を割り込んだ。

今回の下落は暗号資産に固有の動きではない。米半導体株の指標は3取引日で12％下落し、ナスダック100指数をピークから約10％押し下げた。これはトレーダーがテクニカル調整局面と呼ぶ基準に当たる。一方、S&P 500種株価指数は0.5％下落した。年間を通じたマクロ経済の変動局面で、ハイベータのリスク資産として取引されてきたビットコインは、デジタル資産業界のニュースではなく、株式市場の弱さに連動した。

重要イベントが集中する一週間

この売り浴びせは、例年になく重要イベントが集中する時期の真っただ中に起きた。AppleとPalantirは11月2日に決算を発表し、米国の中間選挙では有権者が11月3日に投票所へ向かい、10月の雇用統計が11月6日に発表される。これらのイベントはいずれも暗号資産市場にリスクをもたらす。決算は株式市場を席巻してきたAI・半導体関連の取引を左右し、中間選挙はCLARITY Actを含む暗号資産関連法案の行方を左右する。そして雇用統計は、連邦準備制度理事会（FRB）の12月の金利判断に影響する。

市場関係者のコメントでは、中間選挙をめぐる具体的な懸念が指摘されている。民主党が過半数を確保した場合、同党が過去にCLARITY Actへより厳格な倫理規定を盛り込むよう求めたことから、暗号資産市場関連の法整備が停滞する可能性があるという。これは株式市場の急落と並行して織り込まれている政治的リスクであり、政策の行方が確定したわけではない。

ビットコインのサポート水準

Traders Unionが引用した市場データによると、ビットコインは100日移動平均線を上回って推移している。同線は11月1日時点で約76,463ドルだった。この水準と77,000ドルという節目が、トレーダーの注目ラインとなっている。移動平均線を持続的に下回れば、数カ月ぶりの下方での終値となる。一方、これを維持できれば、80,000ドルから下落して以来取引されているレンジ内にとどまることになる。

イーサは約2,250ドルで取引され、約1.7％下落した。主要アルトコインの大半も、広範なリスク回避の流れに沿って値を下げた。RippleのXRPは相対的に底堅く、下落率は1％未満だった。

半導体株の急落が暗号資産市場にとって重要な理由

半導体株の売り浴びせは、デジタル資産市場に二つの点で影響する。第一に、これはビットコインが連動してきた株安の直接的な要因だ。AI・半導体関連の取引が巻き戻されると、暗号資産とハイテク株の相関を支えてきたリスク許容枠も縮小する。第二に、半導体株の急落は、コンピューティングのトークン化やAI関連の暗号資産をめぐる物語を追い風にしてきた、AIに隣接する同じテーマに属する。したがって、株式市場の調整が長引けば、センチメントを支える材料が増えるのではなく、失われることになる。

こうした動きがあっても、ビットコイン独自の需給環境は変わらない。アナリストは需給が引き締まりつつあると述べている。取引所からの流出は、選挙後の時期を前に供給が逼迫する可能性を示しており、短期的な値動きが不安定になるなかでも、長期保有者が取引所からコインを移していることを示唆している。

注目すべき点

目先の注目点は、中間選挙の開票結果、半導体株指数の終値、そしてビットコインが今週を通じて76,463ドルを維持できるかどうかだ。77,600ドルを上回って引ければ、今回の下落はトレンド転換ではなく、レバレッジポジションの清算だったことが示唆される。一方、100日移動平均線を明確に割り込めば、さらなる下落局面に入る可能性がある。

他のリスク回避局面と同様、今回の動きをどう捉えるかは重要だ。これまでのところ、今回の下落はビットコイン自体のファンダメンタルズが悪化したと確定したものではなく、半導体株の急落と選挙という重要イベントが集中する日程を前にしたポジション調整と見るのが妥当だ。

この記事は金融上の助言を目的としたものではありません。教育目的のみで提供しています。