米国の個人投資家は正気を失った？レバレッジETFへの資金流入が約2年ぶりの高水準に急増。この先、米国株はどうなる…？

図のオレンジ色の部分は、レバレッジETFの月次ローリング資金フローを示しています。ここ2年以上、マイナス120億ドルからプラス80億ドルの間で推移していましたが、10月に突然150億ドルを超え、異様に目立つ水準となりました。

個人投資家の買いが最も集中したのは、半導体株を3倍のレバレッジで買うSOXLです。10月の純流入額は約73億ドルに達し、単月の過去最高を記録しました。主な買いは、10月上旬から中旬にかけての高値圏に集中しています。

過去を振り返ると、個人投資家がレバレッジ商品に熱狂した後には、激しい値動きが続くことが少なくありません。資金がこれほどテクノロジー株のレバレッジ商品に集中していると、ちょっとしたきっかけで売り圧力が増幅します。

レバレッジETFは毎日リセットされるため、本来は短期売買向けのツールですが、長期投資の賭けに使われています。市場が再び調整すれば、上昇するときよりも速いペースでロスカットが進むでしょう。

もう一つは、米国の中間選挙のジンクスです。中間選挙のたびに相場が大きく下落します。このことについて、小琴は今年の下半期に皆さんへ4、5回ほど注意喚起してきました。お役に立てていたらうれしいです。

その結果、今はインテルが1日で30％も下落し、グーグルもあまり芳しくないなど、理解しがたい急落があちこちで起きています。

でも、こんなことを考えたことはありませんか？個人投資家が資金を失い、レバレッジポジションが大規模に清算されたら、私たちにチャンスが巡ってくるのではないでしょうか？

その可能性はあります！もちろん、米国株は今もかなり激しく下落しており、底を打ったとは限りません。それでも、割安感は徐々に際立ってきています。

やはり、ゆっくりとポジションを築いていくのがベストです。少なくとも2、3回に分けて買いましょう。ビットコインも同じです。大まかに正しい判断ができれば、それだけで市場を大きく上回る成績を上げられます。

小琴です。フォローして、毎日更新する米国市場の動きをチェックしてくださいね〜