ドルコスト平均法の主なメリットは、タイミングを誤って投資するリスクを軽減できることです。市場のタイミングを見極めることは、取引や投資において最も難しいことの一つです。取引の方向性が正しくても、タイミングがずれていれば、取引全体が誤ったものになってしまうことがあります。ドルコスト平均法は、このリスクを軽減するのに役立ちます。

投資資金を少額ずつ分けて投資すれば、同じ金額を一度にまとめて投資するよりも、良い結果が得られる可能性が高くなります。購入のタイミングを誤るのは意外と簡単で、理想的とは言えない結果につながることもあります。さらに、意思決定に影響する偏りをある程度取り除くこともできます。ドルコスト平均法を採用すれば、投資判断をこの戦略に任せることができます。

もちろん、ドルコスト平均法でリスクを完全に軽減できるわけではありません。この手法の目的は、市場への参入を平準化し、タイミングを誤るリスクを最小限に抑えることです。ドルコスト平均法によって投資の成功が保証されることは決してありません。他の要因も考慮する必要があります。

これまでに説明したように、市場のタイミングを見極めるのは非常に困難です。経験豊富なトレーダーでさえ、市場を正確に読み取るのに苦労することがあります。そのため、ドルコスト平均法でポジションを構築した場合は、手仕舞いの計画も検討する必要があるかもしれません。つまり、そのポジションから退出するための取引戦略です。

目標価格（または価格帯）を決めている場合は、比較的簡単に実行できます。ここでも、投資額を均等に分け、市場価格が目標に近づいたら売り始めます。こうすることで、適切なタイミングで手仕舞いできないリスクを軽減できます。ただし、これはすべて個々の取引システム次第です。

「買って保有する」戦略を採用する人もいます。購入した資産は時間の経過とともに継続的に値上がりすると期待されるため、決して売らないことを目標とする戦略です。以下で、過去1世紀におけるダウ・ジョーンズ工業株平均のパフォーマンスを見てみましょう。

短期的に景気後退する時期はあるものの、ダウは継続的な上昇傾向にあります。買って保有する戦略の目的は、市場に参入して十分な期間ポジションを保有し、タイミングが問題にならないようにすることです。

ただし、この種の戦略は通常、株式市場を対象としており、暗号資産市場には当てはまらない可能性があることを覚えておきましょう。ダウのパフォーマンスは現実の経済と結びついています。他の資産クラスはまったく異なる動きをするでしょう。

ドルコスト平均法の例

例を使って、この戦略を見てみましょう。手元に1万ドルの資金があり、ビットコインへの投資は妥当な選択だと考えているとします。価格は現在の範囲内で推移しそうで、DCA戦略を使って買い集め、ポジションを構築するのに適した時期だと考えています。

1万ドルを100ドルずつ、100回分に分けることができます。価格にかかわらず、毎日100ドル分のビットコインを購入します。こうすることで、約3か月かけて購入のタイミングを分散できます。

次に、別の計画を使ってドルコスト平均法の柔軟性を示しましょう。ビットコインが弱気相場に入ったばかりで、少なくとも今後2年間は長期的な強気トレンドが来ないと予想しているとします。しかし、いずれ強気トレンドが来ると考えており、前もって準備しておきたいとします。

同じ戦略を使うべきでしょうか？おそらく、そうではありません。この投資ポートフォリオでは、投資期間をはるかに長く設定しています。この1万ドルを今後数年間、この戦略に充てる覚悟が必要です。では、どのような方法がよいでしょうか？

再び、投資額を100ドルずつ、100回分に分けることができます。ただし今回は、毎週100ドル分のビットコインを購入します。1年はおよそ52週なので、戦略全体を完了するには、2年弱かかります。

こうすることで、下降トレンドが続く間に長期的なポジションを築けます。上昇トレンドが始まったときに乗り遅れることもなく、下降トレンド中に購入するリスクもある程度軽減できます。

ただし、この戦略にはリスクがあることを忘れないでください。結局のところ、下降トレンドの中で購入することになります。一部の投資家にとっては、参入する前に下降トレンドの終わりが確認されるまで待つ方がよいかもしれません。待てば平均取得コスト（または株価）はおそらく高くなりますが、その代わりに下落リスクの多くを軽減できます。

ドルコスト平均法計算ツール

dcabtc.comでは、ビットコイン用の便利なドルコスト平均法計算ツールを利用できます。金額、投資期間、購入間隔を指定すると、さまざまな戦略が時間の経過とともにどのような成果を上げたかを確認できます。長期的に上昇傾向が続いているビットコインの場合、この戦略が一貫してかなりうまく機能していたことがわかるでしょう。

以下では、過去5年間、毎週10ドル分のビットコインを購入していた場合の投資パフォーマンスを確認できます。毎週10ドルでは、それほど大きな金額には思えないでしょう。ところが、2020年4月時点で、投資総額は約2,600ドルとなり、保有するビットコインの価値は約2万ドルになっていたでしょう。

ドルコスト平均法への反論

ドルコスト平均法は大きな利益をもたらす可能性のある戦略ですが、懐疑的な見方もあります。この戦略は、市場が大きく変動するときに最も効果を発揮することは間違いありません。ポジションに対する高いボラティリティの影響を軽減するために設計された戦略なので、これは理にかなっています。

ドルコスト平均法は、市場のボラティリティの影響を抑えながらポジションを構築するための、実績ある戦略です。投資額を少額に分け、定期的に購入していきます。

この戦略の主な利点は、難しい市場のタイミングを見極める必要がなくなることです。市場を積極的に監視したくない投資家でも、DCAを使えば効果的に投資に参加できます。

一方、ドルコスト平均法では、強気相場の上昇益を逃す可能性があると主張する懐疑派もいます。とはいえ、利益を多少逃しても大きな問題ではありません。ドルコスト平均法は、多くの人にとって便利で効果的な投資戦略であり続けています。
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