ZBTは10月26日から11月1日の週を通じて、およそ0.068～0.072ドルの狭いレンジで取引され、広範な市場の慎重な姿勢が目立った買いを抑えるなか、0.070ドル近辺で週を終えました。このトークンは相対的に安定していました。

暗号資産市場全体の時価総額は約2.61兆ドルで落ち着き、週間で約2.7%下落しました。一方、ビットコインのドミナンスは60%近辺を維持しました。ビットコインは期間開始時に約80,100ドルで、週末には77,500～78,200ドルの水準で取引を終え、週間の下落率は約3%となりました。

値動きの幅は週半ばの約81,900ドルの高値から、約76,300ドルの安値まで広がりました。最も急な売りは、10月29日のセキュリティインシデントの後に発生しました。イーサリアムもほぼ同じ割合で推移し、2,250～2,270ドル近辺で週を終えました。両資産とも、10月前半に短期的なサポートとして機能していた80,000ドルと2,300ドルの水準を、後半の取引時間の大半で下回りました。

デリバティブ市場のポジションにも、この変化が表れていました。資金調達率は低水準にとどまる一方、価格が直前のレンジを下抜けると、ロングポジションの清算が加速しました。その週を決定づけたのは10月29日のBinanceでの事件です。攻撃者はわずか数時間で複数のチェーンから約63億ドルを奪い、暗号資産の歴史上、記録された中で最大の盗難となりました。

オンチェーンの追跡により、この資金移動は北朝鮮のグループと関連付けられました。価値の大部分を占めたのはイーサリアムで、次いでビットコインや複数の他のネットワークが続きました。その後、ステーブルコイン発行体やネットワーク参加者によって約27億ドルが凍結されました。一方、Binanceは、残るユーザー損失を会社の準備金と緊急資金で補填すると表明しました。

この事件を受け、取引所関連の資金フローが活発化しました。部分凍結が実施される前には、ホットウォレットと攻撃者が管理するアドレスの間で、大規模なBTCおよびETHの送金が確認されました。出金は一時停止された後、数日かけて一部再開されました。直後の流出額については、オンチェーン分析者によって推計に大きなばらつきがありました。この事件と重なるように、週末までに恐怖・強欲指数は30～34の「恐怖」圏まで低下し、週前半に優勢だった中立的な水準から反転しました。

現物ビットコインETFの資金フローも、リスク回避への転換を反映しました。週前半の資金流入は、10月30日の6億4,300万ドルの流出で帳消しとなり、期間全体ではETF群の資金フローが純流出に転じました。金曜日の解約には、BlackRockのIBITや複数の他の商品が寄与しました。イーサリアムETFでは、数週間にわたる純流出が続きました。取引所のセキュリティ事件と週後半の株式売りが重なり、解約圧力が強まりましたが、その日の流出後もビットコインETF全体の純資産は1,000億ドルを大きく上回りました。

マクロ環境も慎重姿勢を強めました。米国株は週を通じて下落し、S&P 500は7,580.07で取引を終え、週間で0.57%下落しました。ナスダック総合指数は2%安の25,437となりました。金曜日は6月初旬以来、S&P 500にとって最も弱い取引日となりました。設備投資の強度に対する疑問が再燃する中、テクノロジー関連株やAI関連株が急落したことが背景にあります。米10年債利回りは4.93%近辺まで低下しました。

中東情勢の緊張が続く中、エネルギー市場は高止まりしました。ホルムズ海峡を巡るリスク、タンカー関連の事件、そしてイラン紛争全体に関連するフーシ派の活動が支えとなり、ブレント原油は117.64ドル近辺、WTIは104.12ドル近辺で取引を終えました。原油高によりインフレ懸念が再び意識され、暗号資産を含むリスク資産が持続的に回復する余地は限られました。

ハッキング関連の資金移動以外のオンチェーン指標では、週を通じてステーブルコインの供給量が小幅に減少し、広範なリスク回避の動きと一致しました。事件に伴う強制的な資金移動を除けば、クジラや長期保有者の動きは引き続き低調でした。また、絶対価格が下落した一方で、ビットコインの実現ボラティリティは10月前半の変動と比べて低く抑えられました。取引所の残高には最大手取引所での一時的な混乱が反映されましたが、ネットワーク全体の活動には、同程度の有機的な需要急増は見られませんでした。

こうして週を終えた市場では、価格が直前の80,000～82,000ドルのサポート帯を下回る水準に集中し、ETFの資金フローは週前半の好調から純流出に転じ、センチメントは「恐怖」圏にとどまりました。記録上最大の取引所盗難、グロース株に集中した株安、原油価格の高止まりが重なり、市場は新たな週を前に守勢を強めました。回復には、セキュリティ事件が収束したこと、そしてマクロ圧力がこれ以上強まっていないことを示す、より明確な証拠が必要です。