バイナンスのリスクは解消、しかし機関投資家の資金は撤退 来週も持ちこたえられるか？

私は、$BTC は短期的に売られ過ぎからの反発条件を満たしていると考えています。今後数営業日は、78,500～80,500ドルを維持できるかが注目点です。

ただし、今回の反発を現時点でトレンド転換と定義することはできません。80,000～82,000ドルこそが、本当の強気・弱気の分岐点です。

テクニカル面では、11月1日時点でBTCは約78,000ドル。日足RSIは33付近まで低下し、売られ過ぎの領域に入っています。4時間足RSIは約47で、価格は76,300ドル付近から反発しており、安値圏で一定の買い支えが入ったことを示しています。

短期的には、連続下落の勢いが弱まる可能性があり、空売り勢の利益確定や押し目買い資金が、テクニカルな反発を後押しすることが期待されます。

しかし、日足では依然としてEMA20とEMA50に上値を抑えられており、それぞれ80,500ドル、81,400ドル付近にあります。この水準を再び上回るまでは、反発はあくまでテクニカルな戻しと見ておくべきです。

資金動向にも見方の分かれがあります。10月30日、米国の現物BTC ETFは1日で約6億4,300万ドルの純流出となり、それまで4日連続で続いていた純流入が大きく相殺されました。機関投資家の資金が継続的に戻る兆しはまだ見られず、現物の買い需要からも十分に力強い確認シグナルは出ていません。

バイナンスのセキュリティ事案については、プラットフォーム側が影響を受けた資産の約95％を補填したと発表し、段階的に出金を再開しました。システム全体に及ぶ支払いリスクは大きく低下しています。ただし、事態が収束したからといって、市場の信頼がすぐに回復するわけではありません。今後も出金後の資金の流れやETFの動向を注視する必要があります。

マクロ面では、ナスダックのハイテク株が調整しており、FRBの政策姿勢も依然として慎重です。インフレと雇用のデータは今後も利下げ期待に影響を与えるでしょう。米国株が安定しなければ、BTCが独自に力強く上昇するのは依然として難しいと考えられます。

私の見立て：
短期的には78,500～80,500ドルが焦点で、突破すれば80,500～82,000ドルを目指す展開です。一方、76,000ドルを明確に下回った場合は、さらに72,000～73,000ドルまで押し戻されるリスクに備える必要があります。

私の基本的な見解：短期的には売られ過ぎからの反発を想定し、中期的なトレンド転換はまだ確認できていません。

BTCが再び80,500～82,000ドルを維持し、ETFへの純流入が連続して回復するとともに、現物の取引量も改善すれば、中期的なトレンド回復への見方を強めます。

反発時に取引量が減少し、ETFの資金流出が続く場合、80,000～82,000ドルは依然として重要な上値抵抗帯となる可能性が高いでしょう。