米国テクノロジー株の今回の調整は、
市場全体におけるAI投資の評価にも
影響し始めています。

10月末時点で、ナスダック100指数は月間で5.8％を超える下落となり、関連する時価総額は2兆ドル以上縮小しました。

問題は、大手テクノロジー企業の設備投資にあります。

Meta、Alphabet、AmazonはAIインフラへの投資規模を拡大し続けていますが、市場では、こうした投資が利益に結びつくまでに何年かかるのかという懸念が強まり始めています。

モルガン・スタンレーは、来年のAIインフラ投資額が1兆ドルを超える可能性があると予測しています。

つまり、今後数四半期にわたり、投資家はAI事業が実際にもたらす収益の伸びや、設備投資がキャッシュフローに与える影響をますます重視することになります。

Microsoftのクラウド事業やAWSの成長は、引き続き明るい兆しを示しています。しかし資本市場では、こうした成長にどれほどの価値があるのか、すでに再評価が始まっています。

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