$INTC ここまで下がった理由を一言で言えば、ガイダンスの崩壊です。

今四半期の売上高は当初170億ドルの見込みでしたが、実績は165億ドルにとどまりました。さらに次の四半期のガイダンスは150億ドルまで下がり、前四半期比で9.1％減です。インテル自身が自信を失っているのに、インテル自身が信じていないものを、なぜ市場が信じるでしょうか。

ここには、インテルにも解決できないジレンマがあります。メモリー価格が上がれば、パソコンが売れず、PC事業は大きな打撃を受けます。しかし、メモリー価格が本当に下がるとすれば、AIブームが後退していることを意味する可能性もあります。そうなれば、これまで巨額の資金を投じて建設してきたAIクラスターやデータセンターはどうなるのでしょうか。今のPCとAIは、まるでコインの表と裏のような関係で、どちらにしても何かを犠牲にせざるを得ません。

もう一つ、市場は巨額の投資を要するAIが収益を生むのか、疑問視しています。これほど多額の資金をAIの構築に投じて、本当に回収できるのでしょうか。特に、この業界の下流企業にとっては大きな問題です。

インテルのファンダメンタルズが悪化しているのは確かです。今後2〜4四半期で、DCAIの成長、粗利益率の改善、Foundry事業の赤字縮小を実現できるかに注目です。

最後に、下落はチャンスだとはいえ、ポジション管理には十分注意してください。
#英特尔INTC