昨晚我押“低开修复、纳指翻红”。
TMD错得彻底。
三大指数全跌。标普 -0.3%，纳指 -1.38%，道指 -0.25%。
最狠的是谷歌，跌了 12%。
错在哪，这得好好复盘一下。
我把盘前 -0.92% 当成应激反应，把利率下行当成救命稻草。
但这场下跌的主导逻辑不是利率，是现金流。
Alphabet 自己那张 FCF 表，就是引爆点。市场不看它讲了什么，看它烧了多少。
会计逻辑和利率逻辑打架的时候，站会计那边。这条记下了。
今晚盘前更难看。
纳指期货 -2.12%。亚马逊 -7.54%，FCF 负 424 亿落地。英特尔 -25%，四季度指引崩了。
存储和光通信全线跪：SK 海力士 -6.22%，应用光电 -8.51%，Coherent -7.81%。
48 小时，SK 海力士从 +13.3% 到 -6.22%。存储周期的定价，没有锚。
今晚判断：低开，弱势，收跌。
纳指 -2.2% 到 -0.5%，最可能 -1.2%。
标普 -1.0% 到 -0.2%，最可能 -0.6%。
道指 -0.8% 到 +0.2%，最可能 -0.3%。
收跌 65%。深跌（纳指 -2% 以上）25%。修复到平盘 10%。
不给更低的理由：苹果盘前是唯一上涨的大票，+0.71%。
道指期货只跌 0.06%。
资金在往非 AI 的地方躲，市场不是全面恐慌。
也不给修复幻想。
美银的调查刚出：科技股超配，2020 年 8 月以来最高。
超配意味着踩踏的时候没有承接盘。
Tom Lee 喊抄底，他去年也喊过，命中率一般。
另外日本央行今天维持 1.25%，第一次承认通胀达标
政策框架从防通缩，切到防过热。日元套息的平仓，是慢变量，但方向变了
今晚盯三件事。
英伟达和美光开盘 30 分钟能不能翻红，能翻，AI 链是假摔，尾盘收窄
苹果的独立性，它涨，说明市场还有避险去处；它也跌，就真的没地方躲了
一句话
这轮下跌已经从情绪冲击，切换成重定价
重定价的下跌，反弹都是减仓机会
别问底在哪。问超配的仓位，什么时候降完。
$AAPL
#美股财报季
TMD错得彻底。
三大指数全跌。标普 -0.3%，纳指 -1.38%，道指 -0.25%。
最狠的是谷歌，跌了 12%。
错在哪，这得好好复盘一下。
我把盘前 -0.92% 当成应激反应，把利率下行当成救命稻草。
但这场下跌的主导逻辑不是利率，是现金流。
Alphabet 自己那张 FCF 表，就是引爆点。市场不看它讲了什么，看它烧了多少。
会计逻辑和利率逻辑打架的时候，站会计那边。这条记下了。
今晚盘前更难看。
纳指期货 -2.12%。亚马逊 -7.54%，FCF 负 424 亿落地。英特尔 -25%，四季度指引崩了。
存储和光通信全线跪：SK 海力士 -6.22%，应用光电 -8.51%，Coherent -7.81%。
48 小时，SK 海力士从 +13.3% 到 -6.22%。存储周期的定价，没有锚。
今晚判断：低开，弱势，收跌。
纳指 -2.2% 到 -0.5%，最可能 -1.2%。
标普 -1.0% 到 -0.2%，最可能 -0.6%。
道指 -0.8% 到 +0.2%，最可能 -0.3%。
收跌 65%。深跌（纳指 -2% 以上）25%。修复到平盘 10%。
不给更低的理由：苹果盘前是唯一上涨的大票，+0.71%。
道指期货只跌 0.06%。
资金在往非 AI 的地方躲，市场不是全面恐慌。
也不给修复幻想。
美银的调查刚出：科技股超配，2020 年 8 月以来最高。
超配意味着踩踏的时候没有承接盘。
Tom Lee 喊抄底，他去年也喊过，命中率一般。
另外日本央行今天维持 1.25%，第一次承认通胀达标
政策框架从防通缩，切到防过热。日元套息的平仓，是慢变量，但方向变了
今晚盯三件事。
英伟达和美光开盘 30 分钟能不能翻红，能翻，AI 链是假摔，尾盘收窄
苹果的独立性，它涨，说明市场还有避险去处；它也跌，就真的没地方躲了
一句话
这轮下跌已经从情绪冲击，切换成重定价
重定价的下跌，反弹都是减仓机会
别问底在哪。问超配的仓位，什么时候降完。
$AAPL
#美股财报季
