以前の記事でもお伝えしたとおり、この市場から予想外の出来事がなくなることはなく、チャンスも尽きることはありません。そして今回、新たなブラックスワンが突然やってきました。世界最大の暗号資産取引所が、史上最大規模のハッキング攻撃を受けたのです。
今朝目にした関連情報によると、日本時間の今日（10月30日）午前5時42分ごろ、バイナンスは史上最大規模のハッキング攻撃を受けました。この記事の執筆時点で、オンチェーンデータに基づく最新の推計では、ハッカーは1時間足らずのうちにバイナンスのホットウォレットから60億ドルを超える資産を移動させました。この数字はまだ暫定的な推計にすぎませんが、一部メディアの推定額である30億ドルに基づいても、すでに非常に深刻なハッキング事件です。午前6時22分には、バイナンスは出金の一時停止を発表しました。
今回のハッキング事件は、2025年にBybitがハッカーに15億ドルを盗まれたことで記録された、暗号資産史上最大の盗難額も塗り替えました。さらには、イーロン・マスクもこの件について、Xに「Everyday is Zeroday」という意味深な言葉を投稿しました。以下の画像をご覧ください。バイナンスのホットウォレットが具体的にどのように盗まれたのかについては、すでにネット上に詳細な説明が数多く出ているため、ここでは繰り返しません。興味のある方は、GoogleやChatGPTに直接尋ねてみてください。
この事件が急速に広がるなか、ビットコインは今日、日足のEMA 21（7万6,560ドルに相当）とEMA55（7万8,900ドルに相当）をあっさり下回り、以下のチャートに示すとおり、安値は7万6,500ドル付近まで下落しました。もちろん、今回の下落はビットコインのネットワーク自体ではなく、取引所のネットワークが攻撃されたことによる恐怖が主な原因です。
今、多くの人が気にしているのは、盗まれた60億ドル超の資金が最終的に確認された場合、バイナンスがどのように損失を補填するのかという点でしょう。バイナンスはSAFUというユーザー保護基金を設けていると常に説明していますが、基金口座のウォレットアドレスを調べたところ、現在の緊急準備資金の残高はおよそ11億ドルでした。以下の画像をご覧ください。
したがって、盗難額が最終的に確認された結果、この準備資金の残高を上回り、さらにバイナンスがユーザーの損失を全額補償する意思を示した場合、同社自身の資産やその他の資金を充てる可能性もあります。いずれにしても、世界最大の暗号資産取引所にとってさえ、これは巨額の損失となるでしょう。
この記事の執筆時点で、Tetherはハッカーが移動させた15億ドル相当のUSDTを凍結したと発表しています（凍結は資金を取り戻せることを意味しません）。Circleもハッカーの8億2,300万ドル相当のUSDCを凍結し、AaveもAvalanche上の融資市場を凍結しました（ハッカーが盗難資金を使って借り入れるのを防ぐためです）。ただし、盗まれたBTCとETHを凍結することはできません……
今後、主に注目すべき点は、最終的に確認される盗難資金の規模、そのうち回収できる金額、バイナンスがSAFU以外に自社資金やその他の準備金を使うかどうか、そして今回の事件を受けてユーザーが一斉に資金を引き出すかどうかです。これらの点は、ここ数日の市場心理の変化や短期的な相場変動の大きさにも引き続き影響するでしょう。
私たちはよく、安全はあくまで相対的なものだと言います。利便性と安全性は通常、両立しにくく、高いリターンと低いリスクもまた両立しにくいものです。中央集権型取引所の場合、安全性とは、相手が以前どれだけユーザーに約束したかではなく、極端な事態が起きたときに、その約束を本当に守れるかどうかです。しかし、事件はすでに起きてしまいました。今、一般ユーザーである私たちに必要なのは冷静さです。バイナンスに資産を預けている方は、バイナンスの公式チャネルを通じて、最新情報を随時確認するのがよいでしょう。特に、個人的な不安から、ネット上やメールにあるこの事件に関するリンクをむやみにクリックしないでください（フィッシング詐欺を避けるためです）。
18年前の10月31日、サトシ・ナカモト（Satoshi Nakamoto）と名乗る人物が、9ページのPDFファイル（ビットコインのホワイトペーパー）を送信しました。その中には「without the need for a trusted third party（信頼できる第三者を必要としない）」という一文があります。そして18年後の今日、世界最大の信頼できる第三者機関から、60億ドルを超える資金がハッカーに盗まれたと見られています。
この出来事は、私たちに改めてこう教えてくれます。HOLD YOUR OWN KEYS. NOT YOUR KEYS, NOT YOUR COINS.
もちろん、上で述べたとおり、安全性はあくまで相対的なものです。オンチェーンやウォレットの経験がない暗号資産初心者は、他人が言う「安全」を追い求めるあまり、自分がよく知らない操作をしないでください。資金を大手取引所に預けている場合、取引所がハッキングされても補償や返金を受けられる可能性があります。一方、ウォレットやオンチェーンでの操作ミスによって資金を盗まれたり、フィッシング詐欺に遭ったりすれば、基本的に補償を求める手段はなくなり、資金はほぼゼロになってしまいます。
2023年度の電子書籍『ブロックチェーン思考のステップアップ』でも、同じような問題を取り上げたことを覚えています。そのとき私がおすすめしたのは、各CEX（中央集権型取引所）には、できるだけ10万ドルを超える資産を預けないことでした。それから長い時間が経ちましたが、私自身もこの習慣をずっと守っています。10万ドルというのは、私が一つのCEXで許容できる、中央集権化リスクによる偶発的な損失の上限だからです（個人的な取引損失は含みません）。
ウォレットの利用については、これまでにも何度も取り上げ、私自身の具体的なやり方もいくつか共有してきました。興味のある方は、「话李话外」の過去の記事や電子書籍を検索して読み返してみてください。
そこで、ここでもう一つ自分に問いかけてみましょう。あなたは、それぞれの中央集権型取引所にいくらの資金を預けておくつもりですか？
上で取り上げたブラックスワン事象に加え、実は以前の記事でも、最近のマクロ要因についていくつか触れました。たとえば、AI企業が現在、資金調達の困難に直面していること、米国のインフレ問題を受けてFRBが12月に利上げする可能性が高いこと、米イラン戦争が米中間選挙後に再燃する可能性が高いことなどです……
今週に入ってからETF資金は全体として純流入が続いていますが、こうしたブラックスワン事象の影響や不利なマクロ要因を踏まえると、ビットコインがさらに下落する可能性も否定できません。たとえば、短期的には再び7万4,000～7万6,000ドルのレンジに戻ることも考えられます。もちろん、より長期的な視点で見れば、前回の記事（10月28日）で触れたとおり、現在がどの段階にあるのかを正確に把握することは依然としてできませんが、私たちはすでに新たな段階の初期に再び差し掛かっている可能性が高いでしょう。
つまり、短期的には依然として大きな変動が起こり得ますし、ときには残念に思ったり、恐怖を感じたりするような値動きになるかもしれません。しかし、より長い時間軸で見れば、今年のビットコインの下落余地は実際にはかなり限られていると考えています。現状の条件下で私が想定できる下値の限界は、おおむね6万6,000～7万ドル付近です。リスクとリターンを考えれば、今から下値の限界まで待ち続けることも、ブラックスワン事象を受けて既定の計画を崩し、恐怖に駆られて全て売却することも、どちらも賢明とは言えません。むしろ、自分のリスク許容度の範囲内で必要な割合のポジションを保有し、計画どおりに分割して買い増していくことが、今も合理的な方法だと考えています。
夜明け前が最も暗く、最も長く感じられるものです。今の不確実性が徐々に薄れ、すべてが落ち着けば、私たちは再び新たな朝日が昇るのを目にするでしょう。
今回は（20261030）ここまでにしましょう。以上はすべて個人的な視点による見解と分析であり、思考の記録および意見交換を目的としたもので、いかなる投資助言にも該当しません。