AIマネーは最終的にどこへ流れたのか？サムスンとSKハイニックスの第3四半期決算が答えを示した。メモリーだ。
【資金はどこから来るのか】
- マイクロソフトとグーグルの四半期設備投資額は合計900億ドル超で、前年同期の2倍以上。その大半はデータセンターと半導体向け
- サムスンは2026年の設備投資額を約84.4兆ウォンとし、そのうち76.8兆ウォンを半導体に投じる
【メモリーはどれだけ稼いでいるのか】
- 「$SKHYNIX」の第3四半期営業利益は83.3兆ウォン、前年同期比+632%。営業利益率は約80%で、100ウォン売るごとに80ウォン稼ぐ計算
- 「$SAMSUNG」の営業利益は107.4兆ウォン、前年同期比+783%。韓国メディアによると、電話会議では2027年分のHBMはすでに完売し、顧客からはさらなる増産を求められていると述べた
【株価は同じようには動かなかった】
- 10月28日のハイニックス発表後：ハイニックス+10.9%、サムスン+9.0%、マイクロン+5.9%、サンディスク+7.7%、キオクシア+13.8%。A株では兆易創新+7.8%、普冉+11.4%、北京君正+18.4%
- 10月29日のサムスン発表後：サムスン−6%、ハイニックスは小幅高。A株のメモリー株は午前中に軒並み4〜6%下落し、佰維存儲は−13.5%。同期間の科創50指数は−4.2%
【どう見るか】
- AI投資がメモリーメーカーの実際の利益に結びついていることは、決算が裏付けている。単なるストーリーではない
- 市場は銘柄を選別し始めている。ハイニックスはキオクシアへの特別配当と20兆ウォンの自社株買いを追加発表。一方、サムスンの利益は10月8日にすでに予告されており、新たなサプライズはなかった
- A株のメモリー関連銘柄は主にモジュール、インターフェースチップ、ニッチメモリーを手がけており、HBMの主要サプライヤーではない。上昇時は世界のメモリー株と一緒に上がるが、下落時は科創板独自の調整も重なり、値動きが大きくなる
- リスクは買い手側にある。グーグルの今四半期のフリーキャッシュフローはすでに−91億ドル。大手企業が設備投資を減速させれば、メモリー市場はすぐに影響を受ける
フォローして、AIチップ関連の動きを継続的に追っていきましょう。
#存储芯片 #AI
【資金はどこから来るのか】
- マイクロソフトとグーグルの四半期設備投資額は合計900億ドル超で、前年同期の2倍以上。その大半はデータセンターと半導体向け
- サムスンは2026年の設備投資額を約84.4兆ウォンとし、そのうち76.8兆ウォンを半導体に投じる
【メモリーはどれだけ稼いでいるのか】
- 「$SKHYNIX」の第3四半期営業利益は83.3兆ウォン、前年同期比+632%。営業利益率は約80%で、100ウォン売るごとに80ウォン稼ぐ計算
- 「$SAMSUNG」の営業利益は107.4兆ウォン、前年同期比+783%。韓国メディアによると、電話会議では2027年分のHBMはすでに完売し、顧客からはさらなる増産を求められていると述べた
【株価は同じようには動かなかった】
- 10月28日のハイニックス発表後：ハイニックス+10.9%、サムスン+9.0%、マイクロン+5.9%、サンディスク+7.7%、キオクシア+13.8%。A株では兆易創新+7.8%、普冉+11.4%、北京君正+18.4%
- 10月29日のサムスン発表後：サムスン−6%、ハイニックスは小幅高。A株のメモリー株は午前中に軒並み4〜6%下落し、佰維存儲は−13.5%。同期間の科創50指数は−4.2%
【どう見るか】
- AI投資がメモリーメーカーの実際の利益に結びついていることは、決算が裏付けている。単なるストーリーではない
- 市場は銘柄を選別し始めている。ハイニックスはキオクシアへの特別配当と20兆ウォンの自社株買いを追加発表。一方、サムスンの利益は10月8日にすでに予告されており、新たなサプライズはなかった
- A株のメモリー関連銘柄は主にモジュール、インターフェースチップ、ニッチメモリーを手がけており、HBMの主要サプライヤーではない。上昇時は世界のメモリー株と一緒に上がるが、下落時は科創板独自の調整も重なり、値動きが大きくなる
- リスクは買い手側にある。グーグルの今四半期のフリーキャッシュフローはすでに−91億ドル。大手企業が設備投資を減速させれば、メモリー市場はすぐに影響を受ける
フォローして、AIチップ関連の動きを継続的に追っていきましょう。
#存储芯片 #AI
