AI投資を倍増させたのは同じなのに、マイクロソフト（$MSFT ）は時間外で3.9%高、グーグル（$GOOGL ）は10.8%安。何が違った？
【両社とも巨額を投じている】
- マイクロソフトの四半期設備投資は394億ドル。前年同期の194億ドルから倍増
- グーグルの四半期設備投資は514億ドル。前年同期の240億ドルから、こちらも倍増
- その大半はデータセンターと半導体に投じられている
【違いは、使った後に手元に残るか】
- マイクロソフト：売上高923億ドル、前年同期比+19%。Microsoft Cloudは639億ドル、+30%で成長が加速。営業キャッシュフローは580億ドルで、設備投資を差し引いても約186億ドルが残る。売上高、営業利益、1株当たり利益はいずれも市場予想を上回った
- グーグル：売上高1,276億ドル、+25%。Google Cloudは307億ドルで、2倍超に拡大。一方、営業キャッシュフローは423億ドル。設備投資を差し引いたフリーキャッシュフローはマイナス91億ドルとなり、2四半期連続のマイナス。前年同期はプラス246億ドルだった
- グーグル検索の売上高は633.5億ドル、+12%。CNBCが引用した市場予想の約650億ドルに届かなかった
【市場の見方が変わった】
- 以前はAIへの設備投資が大きいほど株価も上がっていたが、今は投資後もキャッシュフローが持ちこたえられるかが見られ始めている。グーグル株の下落は、フリーキャッシュフローがマイナスに転じたことへの「罰」だ
- ここ数日の動きも同じ方向を示している。SpaceXの借入金利はジャンク債並み、Anthropicの目論見書に記載された計算資源の費用は約4,760億ドル、OpenAIの次回評価額は1.4兆ドルから1.25兆ドルに下がった
【暗号資産関連株と今後】
- 暗号資産関連株も時間外で軟調：COIN −1.4%、MSTR −0.3%。エヌビディアも−0.4%。グーグルの設備投資は本来、同社にとって収益になるものだが、今回は市場は好材料と受け止めなかった
- 10月29日の米国株式市場引け後には、アマゾン、Coinbase、Strategyの決算発表が控えている。Amazon AWSの成長率と設備投資が、この「AI投資への不安」が続くかどうかを左右する
今回のグーグル株の下落は、AIバブルに入った亀裂なのか、それとも買いの好機なのか？
#AI #決算
【両社とも巨額を投じている】
- マイクロソフトの四半期設備投資は394億ドル。前年同期の194億ドルから倍増
- グーグルの四半期設備投資は514億ドル。前年同期の240億ドルから、こちらも倍増
- その大半はデータセンターと半導体に投じられている
【違いは、使った後に手元に残るか】
- マイクロソフト：売上高923億ドル、前年同期比+19%。Microsoft Cloudは639億ドル、+30%で成長が加速。営業キャッシュフローは580億ドルで、設備投資を差し引いても約186億ドルが残る。売上高、営業利益、1株当たり利益はいずれも市場予想を上回った
- グーグル：売上高1,276億ドル、+25%。Google Cloudは307億ドルで、2倍超に拡大。一方、営業キャッシュフローは423億ドル。設備投資を差し引いたフリーキャッシュフローはマイナス91億ドルとなり、2四半期連続のマイナス。前年同期はプラス246億ドルだった
- グーグル検索の売上高は633.5億ドル、+12%。CNBCが引用した市場予想の約650億ドルに届かなかった
【市場の見方が変わった】
- 以前はAIへの設備投資が大きいほど株価も上がっていたが、今は投資後もキャッシュフローが持ちこたえられるかが見られ始めている。グーグル株の下落は、フリーキャッシュフローがマイナスに転じたことへの「罰」だ
- ここ数日の動きも同じ方向を示している。SpaceXの借入金利はジャンク債並み、Anthropicの目論見書に記載された計算資源の費用は約4,760億ドル、OpenAIの次回評価額は1.4兆ドルから1.25兆ドルに下がった
【暗号資産関連株と今後】
- 暗号資産関連株も時間外で軟調：COIN −1.4%、MSTR −0.3%。エヌビディアも−0.4%。グーグルの設備投資は本来、同社にとって収益になるものだが、今回は市場は好材料と受け止めなかった
- 10月29日の米国株式市場引け後には、アマゾン、Coinbase、Strategyの決算発表が控えている。Amazon AWSの成長率と設備投資が、この「AI投資への不安」が続くかどうかを左右する
今回のグーグル株の下落は、AIバブルに入った亀裂なのか、それとも買いの好機なのか？
#AI #決算
