SK Hynixは2029年までのHBMとDRAMを完売し、半導体不足が2030年まで続く可能性を示唆しています。一方、$MUは予想PERの5倍で取引されており、供給制約が続き、価格決定力を維持できるなら、信じられないほど割安です。12月の決算では、経営陣が株主還元を実行し、同様の需要見通しを確認すれば、マルチプルの拡大につながる可能性があります。リスク：$MUの事業構成はHynixとは異なりますが、このバリュエーションなら安全余裕は大きいでしょう。HBMの増産計画と自社株買いへのコミットメントに関するガイダンスに注目しています。