AIの「つるはし」を売る企業が、またも驚異的な決算を発表しました。Vertiv（NYSE: VRT）のQ3売上高は前年比61％増、受注はそのまま倍増。

米東部時間10月28日のプレマーケット前に発表された決算の主な数字（出典：Vertiv公式IR／PR Newswire）：

1️⃣ Q3売上高は43.13億ドル、前年比61％増。有機成長率は55％
2️⃣ 有機受注は前年比100％超、米州の売上高は75％増
3️⃣ 調整後EPSは2.21ドル、前年比78％増。調整後営業利益率は25.2％で、290bp改善
4️⃣ 通期売上高見通しを144.5～148.5億ドルに上方修正。中央値を6.5億ドル引き上げ。通期調整後EPS見通しは7.10～7.20ドル

CEOの発言：「私たちは史上最大規模のインフラ整備の真っただ中にあり、そのペースは加速しています。」Yahoo Finance／Investing.comによると、株価はプレマーケットで15％超上昇しました。

私の見方：GPUはAIのエンジンですが、電源、冷却、ラックといったデータセンターのインフラこそ、エンジンが焼きつかないよう支えるものです。売上高以上に受注倍増が重要なのは、それが一時的な数字ではなく、今後数四半期にわたる需要を示しているからです。

AIの設備投資はなお加速中。米国株というテクノロジー文明のエンジンも回り続けています。ナスダックを空売りすることばかり考えていてはだめです。押し目買いのチャンスは空売り勢に残されていません。

リスクに関する注意：単四半期の高成長が今後も続くとは限りません。プレマーケットでの上昇分が失われる可能性もあり、バリュエーションはすでに割安ではありません。情報の整理を目的としたものであり、投資助言ではありません。

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