1年前は「安全資産の王」と呼ばれていたのに、今や金は年間最安値まであと3% 🦖
10月27日、COMEX金先物は4,021ドル。年間最高値の5,586ドルから28%下落し、年間最安値の3,901ドルまであと3%に迫った。
📈 进群看今日思路
同日、ビットコインは79,803ドル。史上最高値の126,080ドルから36.7%下落した。今年に入ってから金は7.1%、ビットコインは8.9%下落し、どちらも主要相場ランキングの最下位に沈んでいる。
Creative Planningのチーフ市場ストラテジスト、Charlie Bilelloは10月23日の資産別リターン表に、さらに率直にこう記した。記録が残る中で、金とビットコインが同じ暦年に同時に最下位となるのは初めてだ 📉
これまでは違った。2014年、2018年、2022年の3年間は、どちらも下落したが、その年のビットコインはそれぞれ58%、73%、65%下落。金はどうにか持ちこたえ、毎回ビットコインだけが打撃を受けていた。
資金の動きを見ると、さらに分かりやすい。10月、米国の現物ビットコインETFからは約3億1,400万ドルが純流出し、先週の木曜と金曜の2日間だけで7億7,300万ドルが引き揚げられた。同じ時期、金にも本格的な安全資産買いは入らなかった。両市場の限界的な買い手が同じタイミングで離れたのだ。価値判断が急に変わったのではなく、ポジションから資金が引き揚げられた。
今年は状況が変わった。金とビットコインは今、同じ資金によって値付けされている。実質金利、ドル、流動性。この3つが引き締まれば両方下がり、緩めば両方上がる。
だから、これまでの「株が下がったら金を買う」「暗号資産が下がったら金を買う」というヘッジの考え方は、今年は一度も機能していない。さらに痛いのは、世界の株式市場が依然として史上最高値に近い水準にあること。資金が消えたわけではなく、行き先を変え、AI関連に向かったのだ ⚠️
木曜午前2時、FRBの金融政策決定が発表される。金利はおそらく3.75%から4.00%で据え置き。ゴールドマン・サックスは今回の利上げサイクル最後の利上げを12月と予想している。声明がタカ派寄りなら、金はまず3,901ドル、ビットコインはまず77,000ドルが焦点となる。
どちらが先にこの水準を割るか。それが今回、本当に弱い側だ。どちらがより下落に耐えるかではなく、どちらの買い手が先に持ちこたえられなくなるかだ。
金とビットコインを持っているなら、今年は両方で損をしている？ それとも片方がもう片方を救っている？
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10月27日、COMEX金先物は4,021ドル。年間最高値の5,586ドルから28%下落し、年間最安値の3,901ドルまであと3%に迫った。
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Creative Planningのチーフ市場ストラテジスト、Charlie Bilelloは10月23日の資産別リターン表に、さらに率直にこう記した。記録が残る中で、金とビットコインが同じ暦年に同時に最下位となるのは初めてだ 📉
これまでは違った。2014年、2018年、2022年の3年間は、どちらも下落したが、その年のビットコインはそれぞれ58%、73%、65%下落。金はどうにか持ちこたえ、毎回ビットコインだけが打撃を受けていた。
資金の動きを見ると、さらに分かりやすい。10月、米国の現物ビットコインETFからは約3億1,400万ドルが純流出し、先週の木曜と金曜の2日間だけで7億7,300万ドルが引き揚げられた。同じ時期、金にも本格的な安全資産買いは入らなかった。両市場の限界的な買い手が同じタイミングで離れたのだ。価値判断が急に変わったのではなく、ポジションから資金が引き揚げられた。
今年は状況が変わった。金とビットコインは今、同じ資金によって値付けされている。実質金利、ドル、流動性。この3つが引き締まれば両方下がり、緩めば両方上がる。
だから、これまでの「株が下がったら金を買う」「暗号資産が下がったら金を買う」というヘッジの考え方は、今年は一度も機能していない。さらに痛いのは、世界の株式市場が依然として史上最高値に近い水準にあること。資金が消えたわけではなく、行き先を変え、AI関連に向かったのだ ⚠️
木曜午前2時、FRBの金融政策決定が発表される。金利はおそらく3.75%から4.00%で据え置き。ゴールドマン・サックスは今回の利上げサイクル最後の利上げを12月と予想している。声明がタカ派寄りなら、金はまず3,901ドル、ビットコインはまず77,000ドルが焦点となる。
どちらが先にこの水準を割るか。それが今回、本当に弱い側だ。どちらがより下落に耐えるかではなく、どちらの買い手が先に持ちこたえられなくなるかだ。
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