米国株市場分析：AI祭りの裏で、誰かがひそかに代金を払っている

前夜の米国株式市場では、主要3指数がそろって上昇。S&P500は0.70％高の7,676.77ポイント、ナスダックは0.82％高、ダウは0.28％高で引けた。しかし、指数に惑わされてはいけない。ゴールドマン・サックスのAI指数は2.49％急伸した一方、AI関連銘柄を除くS&P500構成銘柄の上昇率はわずか0.02％だった。

フィラデルフィア半導体株指数は2.82％高と市場をけん引。エヌビディアは2.40％高、マイクロンは2.98％高、ルメンタムは8％超高となった。上昇したのはAI関連ばかりで、その他の資産は脇役にとどまった。

マクロニュースが各種資産に与える影響：
アンソロピックは正式にIPOを申請した。上半期の売上高は162億8,600万ドルで、調整後営業利益は初めて黒字化した。一方、GAAPベースの純損失は807億ドルに上ったが、その大半は転換社債の公正価値変動による帳簿上の損失だ。

メタも同時に、最大950億ドルの株式調達を開始。エヌビディア、AMD、ブロードコムは最大50億ドルの引き受けに関心を示している。

この2つの動きを合わせると、「AIの設備投資を誰が負担するのか」という問いへの答えが見えてくる——株式市場から資金を吸い上げるのだ。米国債市場では、10年債利回りが小幅に低下して4.98％となり、市場はFRBの決定を待っている。現時点では、10月に政策金利が据え置かれる確率は90％超と織り込まれているが、12月の利上げ観測は依然として残っている。

原油価格は小幅に反落。WTIは約1.5％安の101.76ドル、ブレントは0.8％安の115.81ドルとなったが、中東リスクプレミアムは消えていない。

AIをめぐる物語が再燃しているのは確かだ。しかし、メタ株が1.88％安で引けたことこそ、本当のシグナルだ。S&P500は依然として50日移動平均線を下回っており、7,690～7,700が正念場。この水準を上回れなければ、ガンマ構造は引き続きマイナスに傾く。

木曜日のFRB、そして今週の大型テクノロジー企業3社の決算発表が相次ぐ。出来高を伴わない反発は、予想を下回る見通しがひとつ出ただけで、その勢いを保てなくなる。$SOXL $KORU $CL #Anthropic滚动12个月营收增长约1200%