1.8兆ドルを運用する資産運用大手が、小さなスイッチを切り替えた。株式の配当はもう株に再投資されず、自動的にビットコインを買う 🦖
10月22日、フランクリン・テンプルトンはナスダックに2本のETFを登録した。名称はそれぞれ、Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETFとFranklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF。連動する指数の当初の構成比率は、米国株95％、ビットコイン5％だ。
本当に重要なのは「DRIP」という3文字。配当再投資プランのことだ。これまでは、配当が入ると自動的に同じ株を買い戻していた。今度は、配当を自動的にビットコインの枠へ回す。リバランスとリバランスの間は、配当によってビットコインの比率が少しずつ高まっていく。
ただし、この自動買い増しにはブレーキが付いている。四半期ごとにリバランスし、ビットコインの比率が5％を超えたら4.5％まで引き下げる。四半期の途中で20％のしきい値を超えた場合も、ただちに4.5％まで引き下げる。つまりこれは、ゆっくり買い増すことしかできない仕組みで、一気に全額を賭けることはできない ⚖️
2本の商品は役割が異なる。1本は米国の大型優良株、もう1本は米国のイノベーション関連株を対象とする。名目上はいずれも株式ポートフォリオで、ビットコインは配当の行き先にすぎない。
背景も見ておこう。過去1年間でビットコインは23％下落した一方、S&P 500は18％、ナスダック100は19％上昇。今年に入ってからは、ビットコインが2.88％下落し、2つの指数はそれぞれ17％、20％上昇している。つまり、この商品は強気相場で人気を追いかけるものではない。ビットコインが株式に出遅れている局面で、伝統的な投資家が少しずつ参入できる道を用意するものだ。
フランクリン・テンプルトンはすでに、現物ビットコインETFのEZBCを運用しており、運用資産は4億6,678万ドル。米国の現物ビットコインETFの中で9位だ。今回さらに2本のDRIPを投入することで、同じ顧客層の資金を一括購入から、毎月・毎四半期のゆるやかな流入へと変えることになる 📈
言い換えれば、これは暗号資産市場でレバレッジをかける商品ではない。ウォール街の配当キャッシュフローの出口を変えるものだ。配当は継続的に、四半期ごとに発生する。商品が存続する限り、買いは周期的に発生する。規模は大きくなくても、方向性は安定している。
さらに注目すべきなのは二次的な影響だ。こうした仕組みをより多くの資産運用会社が採用すれば、ビットコインの限界的な買い需要は、センチメント主導からキャッシュフロー主導へと変わる可能性がある。価格変動の要因もそれに伴って変わり、レバレッジの強制清算から四半期ごとのリバランスへと移っていくだろう。
配当で自動的にビットコインを買う商品は、伝統的な資金が市場に参入する際の標準的な選択肢になると思う？ コメント欄で聞かせて。
プロフィール画像をタップしてライブ配信を見よう。
毎日、ビットコインETFや機関投資家の資金動向をお届け。ニュースで何が起きたかを見るだけでなく、その裏にある仕組みやチャンスも一緒に読み解こう 👀🚀
10月22日、フランクリン・テンプルトンはナスダックに2本のETFを登録した。名称はそれぞれ、Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETFとFranklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF。連動する指数の当初の構成比率は、米国株95％、ビットコイン5％だ。
本当に重要なのは「DRIP」という3文字。配当再投資プランのことだ。これまでは、配当が入ると自動的に同じ株を買い戻していた。今度は、配当を自動的にビットコインの枠へ回す。リバランスとリバランスの間は、配当によってビットコインの比率が少しずつ高まっていく。
ただし、この自動買い増しにはブレーキが付いている。四半期ごとにリバランスし、ビットコインの比率が5％を超えたら4.5％まで引き下げる。四半期の途中で20％のしきい値を超えた場合も、ただちに4.5％まで引き下げる。つまりこれは、ゆっくり買い増すことしかできない仕組みで、一気に全額を賭けることはできない ⚖️
2本の商品は役割が異なる。1本は米国の大型優良株、もう1本は米国のイノベーション関連株を対象とする。名目上はいずれも株式ポートフォリオで、ビットコインは配当の行き先にすぎない。
背景も見ておこう。過去1年間でビットコインは23％下落した一方、S&P 500は18％、ナスダック100は19％上昇。今年に入ってからは、ビットコインが2.88％下落し、2つの指数はそれぞれ17％、20％上昇している。つまり、この商品は強気相場で人気を追いかけるものではない。ビットコインが株式に出遅れている局面で、伝統的な投資家が少しずつ参入できる道を用意するものだ。
フランクリン・テンプルトンはすでに、現物ビットコインETFのEZBCを運用しており、運用資産は4億6,678万ドル。米国の現物ビットコインETFの中で9位だ。今回さらに2本のDRIPを投入することで、同じ顧客層の資金を一括購入から、毎月・毎四半期のゆるやかな流入へと変えることになる 📈
言い換えれば、これは暗号資産市場でレバレッジをかける商品ではない。ウォール街の配当キャッシュフローの出口を変えるものだ。配当は継続的に、四半期ごとに発生する。商品が存続する限り、買いは周期的に発生する。規模は大きくなくても、方向性は安定している。
さらに注目すべきなのは二次的な影響だ。こうした仕組みをより多くの資産運用会社が採用すれば、ビットコインの限界的な買い需要は、センチメント主導からキャッシュフロー主導へと変わる可能性がある。価格変動の要因もそれに伴って変わり、レバレッジの強制清算から四半期ごとのリバランスへと移っていくだろう。
配当で自動的にビットコインを買う商品は、伝統的な資金が市場に参入する際の標準的な選択肢になると思う？ コメント欄で聞かせて。
プロフィール画像をタップしてライブ配信を見よう。
毎日、ビットコインETFや機関投資家の資金動向をお届け。ニュースで何が起きたかを見るだけでなく、その裏にある仕組みやチャンスも一緒に読み解こう 👀🚀
