6800万ドルの賭け、ビットコインが米中間選挙後に9万ドルへ急騰するとの見立て 🦖
🚨 行情变了群里说
10月20日、ある単一のウォレットがオンチェーンのオプション取引プラットフォームで、権利行使価格9万ドルのコールオプションを800枚購入した。満期日は11月6日で、米中間選挙終了からちょうど3日後。1枚の契約はビットコイン1枚に相当し、当時の価格で計算した想定元本は約6800万ドル。これは同プラットフォームで現在最大の、単一のビットコイン未決済ポジションだ 💰
ポイントはポジションの組み方にある。このウォレットは単純に上昇に賭けたわけではない。権利行使価格10万ドル、満期が2027年3月のコールオプションを400枚売り、さらに権利行使価格9万ドル、満期が10月30日のコールオプションを400枚売った。2つの売りポジションのプレミアムから購入コストを差し引くと、約94万ドルの受け取りとなる。つまり、後者2つで得た資金を前者の購入に充て、狙っているのは選挙後数日間の急騰であって、長期的な爆上げではない 🎯
確率も動いている。同プラットフォームが示す、ビットコインがクリスマス前に10万ドルを突破する確率は、1週間前の9.7%から12%に上昇。同じ期間に、7万ドルを割り込む確率は15.6%から11%に低下した。片方が上がり、もう片方が下がる形で、市場は年末に向けてやや明確に楽観へ傾いている。
一方で、逆方向のシグナルもある。老舗の別のオプション取引所では、短期のスキューは依然としてマイナスだ。つまり、コールオプションよりプットオプションのほうが割高で、大口投資家はまだ下落に備えて保険を買っている。あるクジラは上昇に賭け、市場全体は保険料を払っている。この食い違い自体、注目に値する ⚠️
私の見方では、このニュースの本質は「ビットコインが9万ドルに到達する」ということではない。誰かが米中間選挙を起爆剤と見なしている点だ。11月6日という満期日はあまりに狙いすました設定で、賭けているのはオンチェーンのファンダメンタルズではなく、政治イベントによるリスク選好の変化だと分かる。今週水曜日にはFRBの決定があり、テクノロジー株の決算やPCEデータも控えている。どの要因ひとつでも、このポジションを台無しにしかねない。
6800万ドルと聞くと恐ろしく感じるが、これはオプションであって現物ではない。最大損失はプレミアムに限られ、賭けに負けてもこの金額がゼロになるだけで、現物市場を崩すことはない。本当に警戒すべきなのは、こうした賭けがコンセンサスになった場合、ボラティリティが事前に吸い尽くされ、イベント通過後に「材料出尽くし」となりやすいことだ 📈
11月6日までにビットコインは9万ドルに届くと思う？ それとも、先に7万5000ドルまで戻る？ コメントで話そう。
毎日、ビットコインの注目ニュースをお届けします。何が起きたかを見るだけでなく、その裏にあるロジックやチャンスも一緒に読み解きます 👀🚀
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10月20日、ある単一のウォレットがオンチェーンのオプション取引プラットフォームで、権利行使価格9万ドルのコールオプションを800枚購入した。満期日は11月6日で、米中間選挙終了からちょうど3日後。1枚の契約はビットコイン1枚に相当し、当時の価格で計算した想定元本は約6800万ドル。これは同プラットフォームで現在最大の、単一のビットコイン未決済ポジションだ 💰
ポイントはポジションの組み方にある。このウォレットは単純に上昇に賭けたわけではない。権利行使価格10万ドル、満期が2027年3月のコールオプションを400枚売り、さらに権利行使価格9万ドル、満期が10月30日のコールオプションを400枚売った。2つの売りポジションのプレミアムから購入コストを差し引くと、約94万ドルの受け取りとなる。つまり、後者2つで得た資金を前者の購入に充て、狙っているのは選挙後数日間の急騰であって、長期的な爆上げではない 🎯
確率も動いている。同プラットフォームが示す、ビットコインがクリスマス前に10万ドルを突破する確率は、1週間前の9.7%から12%に上昇。同じ期間に、7万ドルを割り込む確率は15.6%から11%に低下した。片方が上がり、もう片方が下がる形で、市場は年末に向けてやや明確に楽観へ傾いている。
一方で、逆方向のシグナルもある。老舗の別のオプション取引所では、短期のスキューは依然としてマイナスだ。つまり、コールオプションよりプットオプションのほうが割高で、大口投資家はまだ下落に備えて保険を買っている。あるクジラは上昇に賭け、市場全体は保険料を払っている。この食い違い自体、注目に値する ⚠️
私の見方では、このニュースの本質は「ビットコインが9万ドルに到達する」ということではない。誰かが米中間選挙を起爆剤と見なしている点だ。11月6日という満期日はあまりに狙いすました設定で、賭けているのはオンチェーンのファンダメンタルズではなく、政治イベントによるリスク選好の変化だと分かる。今週水曜日にはFRBの決定があり、テクノロジー株の決算やPCEデータも控えている。どの要因ひとつでも、このポジションを台無しにしかねない。
6800万ドルと聞くと恐ろしく感じるが、これはオプションであって現物ではない。最大損失はプレミアムに限られ、賭けに負けてもこの金額がゼロになるだけで、現物市場を崩すことはない。本当に警戒すべきなのは、こうした賭けがコンセンサスになった場合、ボラティリティが事前に吸い尽くされ、イベント通過後に「材料出尽くし」となりやすいことだ 📈
11月6日までにビットコインは9万ドルに届くと思う？ それとも、先に7万5000ドルまで戻る？ コメントで話そう。
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