#市场定价美联储下周加息概率仅10%
110億ドル相当のオプションが金曜に満期 FRBは木曜未明に答えを出す 市場が織り込む利上げ確率はわずか10% 🦖
🕐 最新解读群里更新
米東部時間の水曜午後2時、つまり北京時間の木曜午前2時に、FRBが最新の政策金利を発表する。市場では金利を3.75%〜4%に据え置くとの見方が大勢だ。ただ、同じ週には木曜にPCEインフレ率の予想値3.6%が発表され、同日には第3四半期GDPも公表される。さらに金曜には、110億ドル相当のビットコインオプションが一斉に満期を迎える。
3つのイベントが72時間に集中している一方、現在、市場が織り込む来週のFRB利上げ確率はわずか10%だ。
まず、この10%を分解してみよう。資金の9割が今回は動かないと見ているということだ。サプライズに備えて先回りで保険をかけている人はほとんどいない。オプション市場も利上げを織り込んでいない。こうした予想の一致そのものがリスクだ。ひとたび想定外のことが起きれば、価格の再調整は一瞬で進むからだ ⚖️
次に、ウォーシュが手にしているカードを見てみよう。原油価格は現在1バレル117ドル。中東情勢の不透明感はまだ解消されていない。エネルギー価格は、最も根強いインフレ要因の一つだ。木曜発表のPCEは市場予想が3.6%で、目標の2%にはまだ大きな隔たりがある。この数字が下がらない限り、会見での発言を軟化させるのは難しい。ウォーシュは就任後すでに一度利上げしているが、市場は次の利上げ確率を10%に押し下げている。
もう一つ、見落とされがちな交差点がある。水曜にはマイクロソフトとグーグルの親会社が決算を発表し、木曜にはアマゾンとインテルが続く。S&P 500企業のおよそ5分の1が今週に決算を発表する。株式市場のリスク選好は、暗号資産市場にも直接波及する。ダウ平均は先週金曜にまず653ポイント下落し、米消費者信頼感は過去2番目の低水準に落ち込んだ 📉
本当の引き金になるのは木曜から金曜にかけてだ。木曜にはPCEとGDPの2つの指標が発表され、金曜には110億ドル相当のオプションが満期を迎える。マーケットメーカーはヘッジを組み直す必要がある。この時間帯の値動きは、通常、政策発表当日よりも大きくなる。
私の見立てでは、水曜の金利決定が相場を動かす可能性は低い。焦点は、声明で12月についてどのような表現を使うかだ。ウォーシュが「年内の追加利上げを排除しない」と一言でも示唆すれば、10%という市場予想は見直しを迫られる。強気ポジションは、まず一波を浴びることになるだろう。
テクニカル面では、アナリストのAsh Cryptoが示す基準は、週足終値で82,000ドルを上回り、さらに50週移動平均線を1週間維持すること。それで初めてトレンド転換と判断できる。ビットコインは現在80,500ドル付近。この1,500ドルの差が、反発とトレンド転換の違いだ 📈
また、日本銀行は10月30日に失業データが発表された後に会合を開く。市場は低金利の維持を予想しているが、どんなサプライズも円キャリートレードを通じて暗号資産市場に波及する可能性がある。
だから今週は、3段階で見るのがよさそうだ。水曜は発言、木曜はデータ、金曜はオプション。方向に賭けるより、タイミングに賭けよう。
今回、FRBは現状維持だと思う？それとも市場を驚かせる？コメント欄で聞かせて 👀
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毎日、FRBと暗号資産市場の注目トピックをお届けします。ニュースで何が起きたかを見るだけでなく、その背景にあるロジックやチャンスもわかりやすく解説します 🚀
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3つのイベントが72時間に集中している一方、現在、市場が織り込む来週のFRB利上げ確率はわずか10%だ。
まず、この10%を分解してみよう。資金の9割が今回は動かないと見ているということだ。サプライズに備えて先回りで保険をかけている人はほとんどいない。オプション市場も利上げを織り込んでいない。こうした予想の一致そのものがリスクだ。ひとたび想定外のことが起きれば、価格の再調整は一瞬で進むからだ ⚖️
次に、ウォーシュが手にしているカードを見てみよう。原油価格は現在1バレル117ドル。中東情勢の不透明感はまだ解消されていない。エネルギー価格は、最も根強いインフレ要因の一つだ。木曜発表のPCEは市場予想が3.6%で、目標の2%にはまだ大きな隔たりがある。この数字が下がらない限り、会見での発言を軟化させるのは難しい。ウォーシュは就任後すでに一度利上げしているが、市場は次の利上げ確率を10%に押し下げている。
もう一つ、見落とされがちな交差点がある。水曜にはマイクロソフトとグーグルの親会社が決算を発表し、木曜にはアマゾンとインテルが続く。S&P 500企業のおよそ5分の1が今週に決算を発表する。株式市場のリスク選好は、暗号資産市場にも直接波及する。ダウ平均は先週金曜にまず653ポイント下落し、米消費者信頼感は過去2番目の低水準に落ち込んだ 📉
本当の引き金になるのは木曜から金曜にかけてだ。木曜にはPCEとGDPの2つの指標が発表され、金曜には110億ドル相当のオプションが満期を迎える。マーケットメーカーはヘッジを組み直す必要がある。この時間帯の値動きは、通常、政策発表当日よりも大きくなる。
私の見立てでは、水曜の金利決定が相場を動かす可能性は低い。焦点は、声明で12月についてどのような表現を使うかだ。ウォーシュが「年内の追加利上げを排除しない」と一言でも示唆すれば、10%という市場予想は見直しを迫られる。強気ポジションは、まず一波を浴びることになるだろう。
テクニカル面では、アナリストのAsh Cryptoが示す基準は、週足終値で82,000ドルを上回り、さらに50週移動平均線を1週間維持すること。それで初めてトレンド転換と判断できる。ビットコインは現在80,500ドル付近。この1,500ドルの差が、反発とトレンド転換の違いだ 📈
また、日本銀行は10月30日に失業データが発表された後に会合を開く。市場は低金利の維持を予想しているが、どんなサプライズも円キャリートレードを通じて暗号資産市場に波及する可能性がある。
だから今週は、3段階で見るのがよさそうだ。水曜は発言、木曜はデータ、金曜はオプション。方向に賭けるより、タイミングに賭けよう。
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