#美国下周将公布q3gdp和9月pce 今週は大ネタぞろい、熱くなりすぎず、手加減もしない

みんな、今週の相場をひと言で言うと「過密」。FRB、GDP、PCEが木曜日に集中し、テック大手の決算も重なる。ポジションを持っている人は、まずリスク管理を見直しておこう。

まずはマクロ。FRBは木曜未明に政策金利を発表する。市場ではほぼ据え置きとの見方が固まっていて、上限金利は4％近辺で維持される見込み。

ただ、ウォーシュの会見こそが本番だ。ひと言言い間違えれば、米国債利回りもドルも跳ねる。続いて木曜夜にはGDPとコアPCEが同時に発表される。GDPは3.2％、コアPCEは年率2.4％の予想。数字がまた強ければ、利下げシナリオはさらに先送りされ、成長株には割引率の上昇圧力が直撃する。

決算では、グーグルとマイクロソフトが木曜未明、アマゾンが金曜未明に発表。AI設備投資とクラウド成長率の実力が試される。

注目しているのは、巨額の設備投資をクラウド収入が受け止められるかどうか。受け止められなければ、バリュエーションは切り下げられる。メモリー関連のSKハイニックスとサムスンも決算発表を控えており、HBM需要が重要な指標だ。

地政学リスクも無視しないこと。ブレント原油は金曜日に116.7で引け、週間で6ポイント上昇。ホルムズ海峡周辺では、船もおいそれとは航行できなくなっている。イスラエルの選挙結果は27日に判明する。原油価格にはすでに地政学リスクプレミアムが織り込まれている。エネルギー株をある程度持っている人は保有継続、ここから高値を追うかは慎重に判断を。

今週はマクロと決算のダブルパンチ。指標発表前に大きなポジションで方向に賭けるのは避けよう。グーグルとマイクロソフトの発表後にポジションを調整しても遅くない。$MUU $SOXL $CL #美国消费者信心维持历史第二低