ブレント原油、4月以来の高値

来年4月渡しの原油先物、1バレル100ドル超で取引

重要施設への攻撃で原油価格は150ドルに上昇も

米国とイランが関与する戦闘が再び拡大するとの懸念が強まり、世界の原油価格は1バレル117ドルを超えた。供給途絶への懸念の高まりや、エネルギー価格の高止まりが続く可能性を受け、金融市場ではインフレへの警戒感が再燃している。

世界の指標となるブレント原油先物は、10月23日のニューヨーク市場で一時3.8％上昇し、1バレル117.45ドルと4月以来の高値を付けたと、フィナンシャル・タイムズ紙が報じた。その後、上げ幅を一部縮小し、116.72ドルで取引を終えた。今月に入ってからの上昇率は10％を超えている。

市場は、11月の米中間選挙を前に紛争が拡大するリスクを注視している。米国とイスラエルがイランへの攻撃を拡大する可能性への懸念が、世界の石油在庫の減少と重なっている。イラン国営放送は前日、ホルムズ海峡を通過するタンカー7隻が攻撃を受けたか、機雷に接触したと主張した。また、イエメンのフーシ派によるサウジアラビアへの攻撃が増えるなか、米国は同地域から外交官の一部とその家族を退避させた。

戦争が早期に終結するとの見方は後退している。ドナルド・トランプ大統領は10月23日、「非常に迅速に」戦争を終わらせることができると述べた。一方、米国のマイク・ウォルツ国連大使はFT紙に対し、膠着状態はさらに1年続く可能性があると語った。RBCキャピタル・マーケッツでコモディティ戦略のグローバル責任者を務めるヘリマ・クロフト氏は、近いうちに終結するとの見方も、実際のミサイル攻撃を打ち消すことはできないと述べた。

供給懸念の焦点は、海運の混乱から生産施設の被害へと移りつつある。原油がホルムズ海峡を通過し続けたとしても、油田や製油所、輸出施設が攻撃を受ければ、供給を維持するのは難しい。サクソバンクでコモディティ戦略責任者を務めるオーレ・ハンセン氏は、重要施設へのさらなる攻撃は、輸送ルートの変更だけでは解消できない供給混乱を引き起こしかねないと述べた。

先物市場にも、原油高が長期化するとの見方が反映されている。来年4月に受け渡すブレント先物も1バレル100ドルを上回って取引された。これは、目先の供給ショックが和らいだとしても、価格がすぐに安定する可能性は低いとトレーダーがみていることを示唆する。

原油価格がさらに急騰する可能性も視野に入りつつある。ラピダン・エナジーのボブ・マクナリー社長は、戦争が激化し、主要な石油関連施設に大きな被害が出れば、原油価格は急速に1バレル150ドル前後まで上昇する可能性があると述べた。

エネルギー価格の急騰は、インフレや金利をめぐる懸念にも波及している。市場がその期間の予想インフレ率を示す米国の5年物ブレークイーブン・インフレ率は、10月23日に0.08ポイント上昇して2.47％となった。米国債10年物利回りも0.03ポイント上昇して4.99％となり、前日の下落分の一部を取り戻した。

株式市場も影響を免れなかった。S&P 500種株価指数は10月23日に0.5％下落し、前日も1.2％下げていた。市場はすでに人工知能への投資コストをめぐって圧迫されており、原油価格の上昇がインフレ懸念をさらに強めた。