運用資産1.7兆ドルの巨頭、顧客の株式配当でビットコインを自動購入開始 🏦
🔎 进群看完整分析
Franklin Templetonは10月22日、2つのビットコインDRIP指数ETFをナスダックに上場するための最後の規制手続きとして、米証券取引委員会（SEC）にForm 8-Aを提出しました。目論見書の発効日は10月27日に設定されています。株式型のティッカーはFBEQで、当初の配分は米国株95％、ビットコイン5％。企業が支払う通常配当と特別配当は、権利落ち日の翌営業日の寄り付きにビットコインの購入に充てられます。配当のたびに、保有比率が少しずつ高まっていく仕組みです。
本当に注目すべきなのは、リバランスのルールです。四半期ごとに、ビットコインの比率が5％を超えていれば4.5％まで引き下げます。リバランスの合間にビットコインが上昇し、比率が20％に達した場合は、2営業日以内に4.5％まで戻さなければなりません。超過分はすべて株式に振り向けられます。つまり、上昇しすぎると強制的にポジションを縮小されるということです。
背景も強力です。同社の運用資産は約1.7兆ドル。2023年9月には現物ビットコインETFを申請し、2024年1月にEZBCのティッカーで運用を開始しました。今年4月には250 Digitalを買収し、Franklin Cryptoを立ち上げています。今回の新商品2本の経費率は0.09％で、12b-1手数料はかかりません。VettaFiの2つの指数に連動し、株式型は9月30日時点で米国株499銘柄を実際に保有。イノベーション型はナスダック100社のうち、時価総額上位の非金融企業を対象とします。また、ファンドはオンチェーンのビットコインを直接保有せず、ビットコインETP、先物・オプション、預託証券を通じてエクスポージャーを得ます。一部はケイマン諸島の子会社を経由します。
同じ日に対照的な動きもありました。木曜日、米国の現物ビットコインETF全体から6億3,600万ドルが純流出し、前日の純流入分を一気に吐き出しました。なかでも最大規模のETFは、1日で2億5,410万ドルが流出しました 📉
一方では資金が引き揚げられ、もう一方では老舗の資産運用会社が自動購入の仕組みを整えています。私の見立てでは、この商品は暗号資産業界の人向けではありません。自分からビットコインを買うことは一生ないような株式投資家向けです。ここでのビットコインは投機対象ではなく、配当から生まれる副産物。5％から始まり、毎年の配当によって少しずつ積み上がっていきます。上場初日にどれだけ買われるかではなく、今後、権利落ち日のたびに機械的な買いが入ることにこそ、追加需要の源があります。
ただし、20％の上限は明確なメッセージでもあります。発行元でさえ、ビットコインがポートフォリオを無制限に占めるべきだとは考えていません。上がりすぎれば、強制的に売却して株式に戻すことになります ⚠️ さらに、オンチェーンのビットコインは保有せず、ETPやデリバティブを通じたエクスポージャーを取ります。トラッキングエラーやカウンターパーティーリスクをよく確認してください。5％の配分を、全額投資する理由にしないように 🦖
株式の配当を自動的にビットコインに変える仕組みを利用したいですか？それとも現金で受け取りたいですか？コメント欄で教えてください。
毎日、ビットコインをめぐる機関投資家の資金動向や注目情報をお届けします。ニュースで何が起きているかを見るだけでなく、その背景にある論理やチャンスも読み解きます 👀🚀
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Franklin Templetonは10月22日、2つのビットコインDRIP指数ETFをナスダックに上場するための最後の規制手続きとして、米証券取引委員会（SEC）にForm 8-Aを提出しました。目論見書の発効日は10月27日に設定されています。株式型のティッカーはFBEQで、当初の配分は米国株95％、ビットコイン5％。企業が支払う通常配当と特別配当は、権利落ち日の翌営業日の寄り付きにビットコインの購入に充てられます。配当のたびに、保有比率が少しずつ高まっていく仕組みです。
本当に注目すべきなのは、リバランスのルールです。四半期ごとに、ビットコインの比率が5％を超えていれば4.5％まで引き下げます。リバランスの合間にビットコインが上昇し、比率が20％に達した場合は、2営業日以内に4.5％まで戻さなければなりません。超過分はすべて株式に振り向けられます。つまり、上昇しすぎると強制的にポジションを縮小されるということです。
背景も強力です。同社の運用資産は約1.7兆ドル。2023年9月には現物ビットコインETFを申請し、2024年1月にEZBCのティッカーで運用を開始しました。今年4月には250 Digitalを買収し、Franklin Cryptoを立ち上げています。今回の新商品2本の経費率は0.09％で、12b-1手数料はかかりません。VettaFiの2つの指数に連動し、株式型は9月30日時点で米国株499銘柄を実際に保有。イノベーション型はナスダック100社のうち、時価総額上位の非金融企業を対象とします。また、ファンドはオンチェーンのビットコインを直接保有せず、ビットコインETP、先物・オプション、預託証券を通じてエクスポージャーを得ます。一部はケイマン諸島の子会社を経由します。
同じ日に対照的な動きもありました。木曜日、米国の現物ビットコインETF全体から6億3,600万ドルが純流出し、前日の純流入分を一気に吐き出しました。なかでも最大規模のETFは、1日で2億5,410万ドルが流出しました 📉
一方では資金が引き揚げられ、もう一方では老舗の資産運用会社が自動購入の仕組みを整えています。私の見立てでは、この商品は暗号資産業界の人向けではありません。自分からビットコインを買うことは一生ないような株式投資家向けです。ここでのビットコインは投機対象ではなく、配当から生まれる副産物。5％から始まり、毎年の配当によって少しずつ積み上がっていきます。上場初日にどれだけ買われるかではなく、今後、権利落ち日のたびに機械的な買いが入ることにこそ、追加需要の源があります。
ただし、20％の上限は明確なメッセージでもあります。発行元でさえ、ビットコインがポートフォリオを無制限に占めるべきだとは考えていません。上がりすぎれば、強制的に売却して株式に戻すことになります ⚠️ さらに、オンチェーンのビットコインは保有せず、ETPやデリバティブを通じたエクスポージャーを取ります。トラッキングエラーやカウンターパーティーリスクをよく確認してください。5％の配分を、全額投資する理由にしないように 🦖
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