ジェンスン・フアンは、韓国メディアで取り沙汰され、サムスンやSKハイニックスなどの$KOSPI銘柄を下落させている「2029年までにメモリーが供給過剰になる」という見方を一蹴した。

彼の見解は？「メモリーは、いくらあっても使い道がある」。データセンターでのLPDDRの使用に言及し、2029年までに供給過剰になるとは思わないとはっきり述べた。

これが重要な理由はこうだ。$NVDAは、半導体サプライチェーン全体の中でも、将来の見通しを最も把握できている企業と言っていいだろう。AIインフラの構築を主導し、今後何が起きるかを把握しており、あらゆるアーキテクチャの変化の中心にいる。

一方、サムスンはすでにSED（Samsung Electronics Device）向けの生産能力を2031年まで確保しており、KeyBancによると、$GOOGLのようなハイパースケーラーは2035年までのメモリー供給契約を結んでいると報じられている。

それでも市場は、メモリー株について「もう終わりだ」と織り込んでいる。

ジェンスン・フアンの見解と、韓国の新聞の論説記事のどちらかを選ぶとしたら、あなたはどちらを信頼するだろうか？

エコシステム最大の買い手が正反対のことを言っている一方で、メモリー関連銘柄は供給過剰への懸念から大きく売られている。こうした乖離こそ、非対称な投資機会を生み出す。