米国株とBTC、いつもずっと押し目買いしてる😂。そしたら、押し目が全然終わらないことに気づいた。今回も買うのが早すぎた。リスクが段階的に解消されているわけでもないのに、価格が高値を更新したのを見て、過去のパターンにならって、指数が少し下がっただけで買い始めてしまった。

米国株のポジションは長年ずっと8割以上で、少なくても半分は保有している。今回は口座が10数％ドローダウンした。米国株も暗号資産もほぼ同じで、基本的には株建て・コイン建ての戦略が中心。

長年の損失経験から、押し目買いを4段階に分けた。そうすれば、毎回買い増し用の資金を残せる。
1、小幅に下落したら、まず現物のポジションを満額まで増やし、プット売りで現物を引き受ける。
2、さらに下げたら、信用取引でレバレッジをかけて買い増す。総レバレッジは1.5倍以内に抑える。
3、暴落して多くの人が悲鳴を上げ始めたら、ポジションの一部を長期オプションに移す。オプションは証拠金の必要額が少なく、資金効率は基本的に10倍以上。
4、さらに下げたら、個別株を2倍レバレッジ型の株式ETFに入れ替える（今のところ、まだこの段階には至っていない）。

この戦略もドローダウンは小さくない。普通は1～2段階までで十分。積極的すぎるのにも代償がある。暗号資産では1011の暴落で低レバレッジのポジションが清算され、株では口座でレバレッジをかけていたせいで、大したリスクもない下落局面なのに追加証拠金を請求されることもあった。。。