AIブームにはストレージの問題があり、その影響がどれほど長く続くかをウォール街は過小評価している可能性があります。

モルガン・スタンレーによると、HDDのスポット価格は1GBあたり0.04～0.07ドルで推移しています。一方、市場はストレージサイクルが2028年度までにピークを迎えると織り込んでいるようです。

注目すべき点は次のとおりです。

HDD業界全体で、2027～2028暦年に約400EBの供給不足が見込まれています。

Seagate（$STX ）：目標株価は1,200ドル、12月期のEPS予想は9.54ドル。

Western Digital（$WDC ）：目標株価は643ドル、12月期のEPS予想は5.25ドル。

モルガン・スタンレーのEPS予想は、STXでコンセンサスを12%、WDCで10%上回ると同行は見積もっています。

GPUがAI関連のニュースを大きく占めていますが、データセンターには生成されたデータを保存する場所も必要です。HDDの供給が逼迫した状態が続けば、ストレージメーカーは市場の予想以上に長く恩恵を受ける可能性があります。大きな疑問は、強気の見通しが現実になる前に、需要が持ちこたえ、供給が追いつくかどうかです。

誰もがAIの頭脳を買っています。でも、その記憶をしまうクローゼットを作る人も必要です。

HDDメーカーはAIブームの主要な受益者であり続けるのでしょうか。それとも、市場はすでに将来の成長を織り込みすぎているのでしょうか？