過去50年の大半において、S&P 500の上位10銘柄が占める割合は、指数全体の20〜25%でした。

今は？時価総額全体の40%を占めています。

これは普通ではありません。前例のないほどの集中で、その大部分を占めているのがAI関連銘柄です。

では、これが巨大な人気集中投資になっているのではと心配なら、どうすればいいでしょう？

いくつか選択肢があります。

1. 時価総額加重ではなく、S&P 500の均等加重型に投資する。わずか7銘柄ではなく、500銘柄にリスクを分散できます。

2. 海外資産への投資を増やす。欧州、日本、新興国市場は、割安で、巨大テック企業への集中度も低めです。

3. バリュー株や小型株を多めにする。これらは出遅れているため、AIへの期待が株価に織り込まれている度合いも低めです。

4. 現金や短期債を多めに保有する。地味ですが、上位銘柄が急落したときの備えになります。

5. 集中を受け入れて、何もしない。勝ち続けている投資は、思ったより長く勝ち続けることもあります。

完璧な答えはありません。でも、インデックスファンドの40%が一握りのAI銘柄に左右されることに不安を感じるなら、それはおかしなことではありません。状況をきちんと見ているだけです。