$CRWV 、$NBIS 、$IREN は先週、25%急落しました。

一方、NebiusのCEO、Arkady Volozh氏はまったく異なる見方を示しています。

「需要は供給を大幅に上回っています。建設したものはすべて売れます。そして、その差は広がり続けています」

この需給の不均衡が拡大し、価格を押し上げています。

収益性を見てみましょう。

• 以前はMWあたり年間1,000万〜1,500万ドルの収益を生み出していたAIコンピューティング契約が、現在は平均2,000万〜2,500万ドルに達しています。

• 一部の短期契約では、MWあたり年間4,000万〜5,000万ドルに達しています。

価格はさらに上昇すると予想されています。

Arkady氏によると、この需給の不均衡は少なくとも今後18〜24か月、さらに拡大し続けるとのことです。

AIがさまざまな業界にもたらす経済的価値が高まり続ければ、この不均衡はその先も何年も続く可能性があります。

ネオクラウド株は暴落しましたが、投資の根拠は損なわれていません。

むしろ、さらに強まっています。

需要は加速しています。供給は追いついていません。価格決定力は高まっています。

株価は暴落しています。しかし、ファンダメンタルズは強まっています。

この売りは、ファンダメンタルズの悪化ではなく、投資家心理によって引き起こされています。