ビットコイン（BTC）は、前回の分析で示された調整ゾーンまで下落し、目標エリアに到達したものの、その後の方向性はまだ定まりきっていない。取引量は減少し、モメンタムも目立たない。それでも基本シナリオは依然として上昇寄りで、今回の一服が再び主要な安値を固める過程となるかが注目点だ。

上昇基調を損なわない範囲での調整

8万7,000ドル付近で見られた弱気のダイバージェンスは、価格モメンタムが過熱局面を脱しつつある兆候と解釈された。8万ドル付近まで押し戻された後、RSIが落ち着き、ビットコインは再び基準としていた移動平均線付近を試している。

こうした動きは、過去に一度見られた調整局面と似ている。当時も価格はその移動平均線付近でサポートを確認した後、上昇トレンドを続けた。過去のパターンが再現されると断定はできないが、中期的な強気見通しを維持する根拠の一つとして挙げられている。

現時点では、日足・週足のいずれのチャートでも、基準となる移動平均線を明確に下抜けたシグナルは確認されていない。重要な価格帯は8万～8万2,000ドルで、特に8万2,000ドルを明確に回復する動きが出て初めて、この水準をより強固なサポートゾーンと見なすことができる。

ビットコインの日足チャート

移動平均線の再テストと直近の調整局面を同時に示すBTC/USDの日足チャート。出典：TradingView、チャート提供：CryptoCedric。

ビットコインの週足チャート

重要な価格帯と基準となる移動平均線を示すBTC/USDの週足チャート。出典：TradingView、チャート提供：CryptoCedric。

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ETFには、まだトレンドを生み出す買いの勢いが不足

前回の分析以降、ビットコイン現物ETFの資金フローは、純流入と純流出が交互に見られた。データによると、10月13日は1億7,570万ドルの純流入を記録したものの、14日には2億6,140万ドルの純流出となり、流れが一転した。その後の2日間は、比較的小幅な変動にとどまった。

これは、機関投資家による方向感のある買いが、まだ確固として定着していないことを示唆している。ETFの資金フローと現物・デリバティブ市場の取引量は異なる指標だが、どちらも決定的なきっかけがまだ現れていないという点では一致している。

ビットコインETFの純資金フロー

ビットコインETFの日次純資金流入・流出額（百万ドル）。出典：提供されたETFフローテーブル、2026年10月16日終値時点。

9万4,000ドルに向かうために必要な条件

強気シナリオの最終目標として示されていた9万4,000ドルの見通しは、ひとまず維持されている。ただし、その前にビットコインは8万5,000ドルのレジスタンスを突破し、8万7,000ドルを再び試すとともに、8万6,000～8万8,000ドルのレンジ全体を回復する必要がある。

この局面で注目すべきシグナルは、単に「一時的に上抜けて反落する」ことではなく、買い手が売りを吸収しながら、一定期間価格が横ばいで推移する「レンジ相場を経てサポートに転じる」動きだ。レジスタンスだった価格帯が安定したサポートへと変わる過程が確認されて初めて、次の上昇を後押しする信頼性の高いシグナルと評価できる。

現在のサポートゾーンが維持される限り、局地的な底が形成されつつあるとの見方も可能だ。反対に、このサポートラインと注目中の移動平均線が同時に崩れた場合は、現在の強気シナリオそのものを見直す必要性が高まる。

ソラナ・イーサリアム、中長期的な見通しを維持

アルトコインも中長期的な視点で注目されている。ソラナ（SOL）は過去に約64ドル付近で第1弾の買いを行っており、現在は100～103ドルのゾーンでの追加購入を視野に入れた中長期戦略が維持されている。

イーサリアム（ETH）についても同様のアプローチが検討されており、約2,380ドルが追加購入の候補ゾーンとして挙げられている。

値動きはいくぶん落ち着いたものの、大局的な基本シナリオに変化はない。現在、市場の焦点は8万～8万2,000ドルのサポート維持と8万2,000ドルの回復、そして8万5,000ドルの上抜けに集まっている。この3つの条件がそろって初めて、注目は8万7,000ドル、さらに8万6,000～8万8,000ドルのレンジ全体へと移る可能性がある。そのゾーンでの売買攻防が、ビットコインが9万4,000ドルに向けてもう一段上昇できるかを見極める試金石となりそうだ。

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