今夜の米国株は必ず高く始まる！
まず、なぜ高く始まると判断しているのか？
ナスダックは寄り付きで前日比約1％高、S&P 500は0.7％高。
高く始まった後は下げるだろうが、今日はおそらく重要な水準を割り込まない。本当に下げるべきものは、先週すでに下げきったからだ。
上昇を後押しする要因は3つ
1つ目は先物。
アジア時間にナスダック100先物は一時1.3％上昇。終値29,187を基準にすれば380ポイントで、200ポイントではない。
2つ目はウォーシュ。
先週、IMFで10月についての予測を拒んだことで、市場の10月利上げ予想は28％から15％に低下。CMEによると、10月に金利が据え置かれる確率は現在83.9％だ。
3つ目は原油。
WTIは今朝97.29ドルまで下落し、ブレントは107.65ドル。2％の下落を引き起こしたのは、ロシア産ディーゼルが15～20日以内に米国市場に入るというニュースだ。
この3つはすべて同じ方向を示している。分母が改善している。
今夜は3つの点に注目。重要度順に並べる。
1つ目、CoreWeaveの寄り付き前の動き。
10年債利回りより早く、信用市場の悪化に歯止めがかかったかどうかを教えてくれる。
先週金曜の終値は61.39ドル。今日さらに重要な水準を割り込めば、ナスダックの寄り付きの上昇は1時間も持たない。
2つ目、SMHの寄り付きから1時間の出来高。
8日続落の後、空売り勢は過去7日間で320億ドルの含み益を得ている。
含み益は利益確定の動機にもなるし、空売りをさらに積み増すための弾薬にもなる。
出来高を伴う上昇こそが反転で、出来高を伴わない上昇は単なる買い戻しにすぎない。
3つ目、WTIが97ドルを維持できるか。
下回れば、インフレ期待がさらに低下していることを意味する。先ほどの「その後は下げる」という見立ては弱まり、ナスダックが1％以上の上昇で引ける可能性もある。
上昇材料として、もう1つ見落としてはいけないものがある。NVIDIAのGTCベルリンが10月20日から22日まで開催される。あと2日だ。
黄仁勋は木曜日、すでに「すべては過ぎ去る」と発言している。
こうした大型イベントへの期待は、通常1日前から相場に織り込まれる。
最後に決算について。Metaは今週、決算を発表する。市場予想では、フリーキャッシュフローはマイナス91億～103億ドル。前年同期はプラス106億ドルだった。設備投資は405億～410億ドルで、前年比2倍になる見込みだ。
これは「AI向け設備投資は回収できるのか」という問いに対する、初めての公開答弁だ。
だから今夜は、審判のいないウォーミングアップにすぎない。
審判は今週、そもそも試合に出てこない。FRBは10月27～28日の会合を前にブラックアウト期間に入り、政府機関の閉鎖で公式統計も止まっている。
市場が見られるのは、決算だけだ。
本当の方向性を見極めるには、CoreWeaveの寄り付き前の気配値と、Metaのキャッシュフロー計算書を待つしかない。
$NVDA
まず、なぜ高く始まると判断しているのか？
ナスダックは寄り付きで前日比約1％高、S&P 500は0.7％高。
高く始まった後は下げるだろうが、今日はおそらく重要な水準を割り込まない。本当に下げるべきものは、先週すでに下げきったからだ。
上昇を後押しする要因は3つ
1つ目は先物。
アジア時間にナスダック100先物は一時1.3％上昇。終値29,187を基準にすれば380ポイントで、200ポイントではない。
2つ目はウォーシュ。
先週、IMFで10月についての予測を拒んだことで、市場の10月利上げ予想は28％から15％に低下。CMEによると、10月に金利が据え置かれる確率は現在83.9％だ。
3つ目は原油。
WTIは今朝97.29ドルまで下落し、ブレントは107.65ドル。2％の下落を引き起こしたのは、ロシア産ディーゼルが15～20日以内に米国市場に入るというニュースだ。
この3つはすべて同じ方向を示している。分母が改善している。
今夜は3つの点に注目。重要度順に並べる。
1つ目、CoreWeaveの寄り付き前の動き。
10年債利回りより早く、信用市場の悪化に歯止めがかかったかどうかを教えてくれる。
先週金曜の終値は61.39ドル。今日さらに重要な水準を割り込めば、ナスダックの寄り付きの上昇は1時間も持たない。
2つ目、SMHの寄り付きから1時間の出来高。
8日続落の後、空売り勢は過去7日間で320億ドルの含み益を得ている。
含み益は利益確定の動機にもなるし、空売りをさらに積み増すための弾薬にもなる。
出来高を伴う上昇こそが反転で、出来高を伴わない上昇は単なる買い戻しにすぎない。
3つ目、WTIが97ドルを維持できるか。
下回れば、インフレ期待がさらに低下していることを意味する。先ほどの「その後は下げる」という見立ては弱まり、ナスダックが1％以上の上昇で引ける可能性もある。
上昇材料として、もう1つ見落としてはいけないものがある。NVIDIAのGTCベルリンが10月20日から22日まで開催される。あと2日だ。
黄仁勋は木曜日、すでに「すべては過ぎ去る」と発言している。
こうした大型イベントへの期待は、通常1日前から相場に織り込まれる。
最後に決算について。Metaは今週、決算を発表する。市場予想では、フリーキャッシュフローはマイナス91億～103億ドル。前年同期はプラス106億ドルだった。設備投資は405億～410億ドルで、前年比2倍になる見込みだ。
これは「AI向け設備投資は回収できるのか」という問いに対する、初めての公開答弁だ。
だから今夜は、審判のいないウォーミングアップにすぎない。
審判は今週、そもそも試合に出てこない。FRBは10月27～28日の会合を前にブラックアウト期間に入り、政府機関の閉鎖で公式統計も止まっている。
市場が見られるのは、決算だけだ。
本当の方向性を見極めるには、CoreWeaveの寄り付き前の気配値と、Metaのキャッシュフロー計算書を待つしかない。
$NVDA