#Drawdown #リスク管理

ドローダウン：20%の損失と20%の利益は、互いに相殺されません。

2つ目の割合は、より小さくなった残高を基準に計算されるためです。

仮定の例：
開始残高：USD 100
USD 20の損失後：USD 80
USD 80に対する20%の利益：USD 16
最終残高：USD 96

USD 80からUSD 100に戻すには、USD 20の利益が必要です。これはUSD 80の25%にあたります。

これは単なる算術上の計算であり、回復目標でも、より大きなリスクを取る理由でもありません。

入金、出金、コストは考慮していません。

これは分母が変化することを示すものであり、リターンの予測ではありません。