#solanaalpenglow升级将于10月21日激活
四半期で約9,700万ドル増収、Solanaのアプリ収益は48%増加 だが、この実績は誰にも検証できない 📊
📣 盘面异动群里喊
Solanaの発表によると、第3四半期のアプリレイヤー収益は2億9,910万ドル。第2四半期の約2億200万ドルから48%増加した。対象期間は7月から9月で、四半期の純増額は約9,700万ドル。
問題は開示の詳細さだ。示されているのは総額だけで、集計基準もアプリごとの内訳もなく、第三者による独立検証もない。2億9,910万ドルにプロトコル手数料、アプリの課金、MEV収益のどれが含まれるのか、二重計上がないのかも、ネットワーク側は説明していない。さらに、これはアプリレイヤーが稼いだ収益であり、Solanaプロトコル自体の収益ではない。この2つを混同してはいけない。
48%増は目を引くが、手数料はSOL建てだ。ドル換算の数字は、トークン価格によって膨らむ可能性がある。レポートでは、どれだけが実際のオンチェーン活動の増加によるものか、どれだけが換算によるものかを分けていない。増加分が2、3個の高頻度利用アプリに集中しているなら、1つのアプリでユーザーが離れるだけで、四半期の成長分が吹き飛ぶ可能性もある。
日次平均に換算すると、第3四半期は約330万ドル、第2四半期は約220万ドルの収入で、1日あたり約110万ドル増えた計算になる。ただし、これはアプリレイヤーの売上高であり、利益ではない。SOLの評価額にそのまま当てはめることはできない。また、48%は前四半期比にすぎず、レポート自身も前年同期比の傾向は確認できないと認めている。
一方、価格はまったく追随していない。Solanaの現在価格は104.21ドルで、24時間で0.78%下落、1週間で5.13%下落。時価総額は約614億ドルだ。四半期収益2億9,910万ドルを年換算しても約12億ドルで、時価総額の2%にも満たない 🦖
材料は目の前にある。10月21日にAlpenglowアップグレードが有効化され、ファイナリティの目標時間は12.8秒から150ミリ秒へと短縮される。約85倍の高速化だ。だが、解決するのは性能の問題であって、需要ではない。本当に注目すべきなのは、第4四半期の収益が2億9,900万ドルを上回れるか、そしてアプリごとの内訳がいつ公表されるかだ ⚠️
私の見立てでは、これは割り引いて見るべき実績だ。成長自体は本物かもしれないが、48%増をそのままファンダメンタルズの転換点と見なすことはできない 📉
この48%増は実需によるものだと思う？ それとも一時的に数字が膨らんだだけ？ コメントで教えて 👀
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四半期で約9,700万ドル増収、Solanaのアプリ収益は48%増加 だが、この実績は誰にも検証できない 📊
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問題は開示の詳細さだ。示されているのは総額だけで、集計基準もアプリごとの内訳もなく、第三者による独立検証もない。2億9,910万ドルにプロトコル手数料、アプリの課金、MEV収益のどれが含まれるのか、二重計上がないのかも、ネットワーク側は説明していない。さらに、これはアプリレイヤーが稼いだ収益であり、Solanaプロトコル自体の収益ではない。この2つを混同してはいけない。
48%増は目を引くが、手数料はSOL建てだ。ドル換算の数字は、トークン価格によって膨らむ可能性がある。レポートでは、どれだけが実際のオンチェーン活動の増加によるものか、どれだけが換算によるものかを分けていない。増加分が2、3個の高頻度利用アプリに集中しているなら、1つのアプリでユーザーが離れるだけで、四半期の成長分が吹き飛ぶ可能性もある。
日次平均に換算すると、第3四半期は約330万ドル、第2四半期は約220万ドルの収入で、1日あたり約110万ドル増えた計算になる。ただし、これはアプリレイヤーの売上高であり、利益ではない。SOLの評価額にそのまま当てはめることはできない。また、48%は前四半期比にすぎず、レポート自身も前年同期比の傾向は確認できないと認めている。
一方、価格はまったく追随していない。Solanaの現在価格は104.21ドルで、24時間で0.78%下落、1週間で5.13%下落。時価総額は約614億ドルだ。四半期収益2億9,910万ドルを年換算しても約12億ドルで、時価総額の2%にも満たない 🦖
材料は目の前にある。10月21日にAlpenglowアップグレードが有効化され、ファイナリティの目標時間は12.8秒から150ミリ秒へと短縮される。約85倍の高速化だ。だが、解決するのは性能の問題であって、需要ではない。本当に注目すべきなのは、第4四半期の収益が2億9,900万ドルを上回れるか、そしてアプリごとの内訳がいつ公表されるかだ ⚠️
私の見立てでは、これは割り引いて見るべき実績だ。成長自体は本物かもしれないが、48%増をそのままファンダメンタルズの転換点と見なすことはできない 📉
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