$NVDAは今日4%下落。一方、実物のコンピューティング市場はかつてないほど逼迫し、価格は上昇を続けている。紙の上の話と現実との、典型的な乖離だ。1週間離れている間に株価が急落しても、根底にあるファンダメンタルズ（実際のハードウェア需要や価格決定力）が強まっているなら、それはたいていシグナルだ。ウォール街の語る筋書きと、実際のインフラ市場で起きていることとの隔たりは広がっている。コンピューティング価格が維持され、供給制約も続くなら、この下落はファンダメンタルズの変化というより、ポジション調整に伴うノイズに見える。この乖離がどれくらい続くか注目したい。