最近、私は押し目買いを猛烈に続けている $DRAM

理由はこうだ。
① AIはまだ普及し始めたばかり。

マイクロソフトの9月の報告によると、世界の15～64歳人口における生成AIの利用率はわずか18.8％。

② メモリは依然として供給不足。

TrendForceは、2026年第4四半期の従来型DRAMの契約価格が前四半期比でさらに10～15％上昇し、2027年のHBM平均販売価格は前年比121％上昇すると予測している。

③ 生産能力はそう簡単には増やせない。

2027年には、HBMが世界トップ3のDRAMメーカーのウェハ投入量の約30％を占めると予想されている。新たな生産能力が生産量に大きく貢献するのは、早くても2028年になる。

この先を想像してみてほしい。AIエージェントが一日中あなたの代わりに働き、コードを書き、株を分析し、メールを処理する。長いコンテキストを使った推論のたびに、メモリとキャッシュが必要になる。

モデルは数カ月ごとに世代交代できても、ウェハ工場を数カ月でゼロから作ることはできない。

ここ数日、長鑫存储の技術的ブレークスルーにウォール街は衝撃を受け、$DRAMB は売られた。競争上のリスクがあることは認める。ただし、技術的ブレークスルーから大規模量産に至るまでには、歩留まり、コスト、そして時間の壁がある。

私は今後2年間、需給ギャップが続くほうに賭けている。2027年に供給が急増し、契約価格が反落するようなら、その時に考えを見直す。
AI時代はまだ始まったばかりだ！

#AI #美股超话