今年見た中で、最も強気なメモリ市場のチャートかもしれません。

ブルームバーグ・インテリジェンスによると、HBMのビット出荷量は2026年の約5,000M GBから、2030年には約18,000M GBへと増加する見込みで、4年間で約4倍になります。

同じ期間に、HBMの1GBあたり平均価格は約16ドルから約35ドルへと、2倍以上に上昇します。

メモリ市場で、これが何年も続くことはほとんどありません。

供給が増えれば、価格は必ず下がってきました。それこそが、この業界を循環型ビジネスにしてきた理由です。ところが今回は、出荷量と価格が同時に上昇しています。つまり、需要が業界の生産能力を大きく上回っているということです。

世界でHBMを大規模に生産できる企業はわずか3社。その1社が$MU です。すでに26件の戦略的顧客契約を結び、2030年までの需要を確保しています。

ビット数は増え、価格も上昇し、顧客は何年も先まで契約済み。

$MU にとって、まさに極めて強気な材料です