2022年のような暴落を待ちながら、いまだに機関投資家の需要に逆張りしているなら、今すぐやめましょう。

多くの個人トレーダーはこの2年間、夢のような安値を待って傍観していました。その目の前で、流動性がごっそり吸い上げられていくのをただ見ていたのです。この市場で最も難しいのは、ウォール街が参入した瞬間、従来の4年サイクルを前提とした戦略が通用しなくなると理解することです。

2004年当時、金ETFが意味のある勢いを得てマクロポートフォリオを変えるまでには、何年もかかりました。現物$BTC ETFは、その何分の一という短期間で節目を次々と突破し、数百億ドルもの純資産を吸収。現物$ETH 商品でさえ追いつくのに苦戦するペースを築いています。ミームコインと$SOL を行き来し、短期間で何倍もの利益を狙う人々がいる一方で、この市場の構造的な基盤は、政府系ファンドや年金基金によって静かに押さえられつつあります。

もはや、パニック売りが底値を決めるような、純粋なピア・ツー・ピアの流動性サイクルを取引しているわけではありません。伝統的なファンドは、こうした投資手段をモメンタム取引ではなく、恒久的なマクロ配分として捉えています。その結果、過去のサイクルにはなかった構造的な買い需要が生まれています。

私たちはデジタル資産の恒久的な底値の始まりを目撃しているのでしょうか。それとも、マクロ環境の流動性ショックがいずれこのトレンドを崩すのでしょうか？

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