時価総額が一日で1,000億ドル蒸発。金曜日、画面は「SpaceX、通信業界に宣戦布告」のニュース一色
T-Mobileは13％下落。コメント欄では、もう通信事業者の弔辞を書いている人までいた

でも、相場を見ていて気づいたことがある。通信塔会社の株価は上がっていた
Crown CastleもAmerican Towerも、同じ日に上昇

衛星が本当に基地局を駆逐するなら、通信塔会社も一緒に下がるはず
それが上がっているということは、資金が賭けているのは——地上インフラは消えないが、その上に乗って賃料を得る側は入れ替わるかもしれない、ということ

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Starlink Mobileは低周波数帯の電波を獲得し、屋内にも電波を届けられる
ただし、帯域幅は狭く、遅延も大きい。日常的なスマホ体験を置き換えるには、まだまだ遠い

でも、本当に置き換える必要はない。「置き換えが可能だ」と市場に信じさせるだけで、通信事業者の企業価値は先に崩れる。基地局を使わない相手に、基地局を増やして対抗することはできない

金曜日の出来事は予告編にすぎない。でも、この予告編だけで、すでに時価総額1,000億ドル分の価値がある。

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