週末は、日中のチャートの喧騒から離れて、本格的な準備が行われることがよくあります。今は、来週に大きなマクロ経済の嵐が到来する前の静けさの中にいます。$SOL が110.39前後で取引されるなか、注目は純粋な値動きから、次の相場展開を大きく左右しそうなインフレ指標へと移りつつあります。

月曜日の取引開始は、DXYのポジショニングが主導するでしょう。ドル指数は年初来高値を更新しており、リスク資産にとって根強い逆風となっています。10月14日水曜日に発表される米国CPIが、前回の3.4パーセントを上回る結果となれば、10月17日にFRB当局者がブラックアウト期間に入るタイミングで、ボラティリティが急上昇すると予想されます。最近公表されたFOMC議事要旨はすでにタカ派寄りで、さらなる引き締めも選択肢にあることを示唆していました。そのため、今回の数値に失敗の余地はほとんどありません。

供給面では、エコシステムの基盤にも目を向ける必要があります。Solana自体のインフレ率は3.612パーセントで、手数料の50パーセントを焼却する仕組みが構造的な下支えとなっている一方、外部からの圧力は強まっています。10月17日のDeBridgeのトークンアンロックは重要なイベントで、流通供給量の10パーセント超が放出されます。この流動性イベントは、機関投資家の需要が弱まるなかで発生します。これは、10月初旬までに確認された現物ETFからの1770万の資金流出にも表れています。

テクニカル面では、104のゾーンが注目すべき下値です。50日移動平均線と重なり、重要な構造的サポートでもあります。一方、116から120のレンジは強い上値抵抗となっており、売り手が積極的に参入してきました。BTCが重要な心理的節目付近で推移していても、利回り上昇によるマクロ面の重しは確かに存在します。

金は4319付近の抵抗線を試しており、木曜日のPPIデータにどう反応するかは、世界的な恐怖感を測るうえで多くのことを教えてくれるでしょう。CPI発表前にリスクを減らす予定ですか？それとも、インフレ鈍化の見通しがSOLの反発を促すことに賭けますか？

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