昨日、市場ではAI arrに関するネガティブな噂が再び大きく取り沙汰されましたが、私にとっては今さら目新しい話ではありません。先週土曜日の時点で、私はすでに黄先生とこの話題について深く議論しており、その際の暫定的な見立ては、統計上の集計基準に違いがあることが原因である可能性が高い、というものでした。昨日は、私の具体的な取引状況も投資家のグループチャットで公開しました。今回の騒動に直面しても、私はパニック売りを選びませんでした。

しかし、昨日、AI半導体セクターで損失を確定して撤退した個人投資家が少なからずいたうえ、反対に新たに空売りを仕掛けた人もいたと知りました。このセクターの堅調なファンダメンタルズや、現在の割安なバリュエーションはひとまず置いておくとしても、多くの個人投資家やKOLは、バリュエーションの算出という核心的なプロセスを見落としがちです。値動きだけに頼ったり、単にローソク足チャートを眺めたりするやり方には、明らかに大きな限界があります。戦略的な観点から見ると、中間選挙が間近に迫るなか、米国政府が強力に支援しているAIテクノロジー分野を空売りするのは、非常に賢明とは言えない判断です。このような駆け引きにおいて、実際にあなたの相手となるのは、米国株式市場の中核的な主導勢力、つまり米国政府です。AIをめぐるナラティブの成否は、米国経済全体の命運と密接に結びついており、不利な方向に進むナラティブは、マクロの力によって強引に覆される可能性があることを忘れてはなりません。

本当の意味で流れに乗るとは、現在のマクロ環境の大きな方向性に沿うことです。このトレンドは、一部の個人投資家や数人のKOLの主観的な判断で決まるものではなく、米国経済や実体産業と深く融合したAI産業に根ざしています。仮にAI分野に将来バブルが存在するとしても、それが崩壊するタイミングは決して今ではありません。特に、中間選挙前のこの重要な局面ではなおさらです。要するに、10月はAIセクターに対して安易に弱気な見方を持たないことをお勧めします。