去年10月10日 ビットコインが数分で12.2万ドルから10.5万ドルまで急落 そして1年後の今日 ふたたび8万まで逆戻り 🦖
🔭 进群看资金去哪
明日はいよいよ、その瞬間的な暴落からちょうど1年 2025年10月10日 ビットコインは約12.2万ドルから下落を続け、10.5万ドルまで数分で到達 その直前の数日間には、12.6万ドルの過去最高値を更新したばかりでした 1年後のいま、ビットコインは木曜に一時81,749ドルまで下落し、約1カ月ぶりの安値 24時間で約4%下落し、今週序盤の86,978ドルの高値からはすでに8%以上後退
ビットコインよりもさらに厳しかったのは他のコインで、イーサリアムとXRPは直近1日で約6%下落、SOLは一時9%下落 週を通して主流銘柄のほぼすべてが二桁の下落となりました ただし今回、暗号資産そのものには大きな事件は起きていない 問題はその“周辺”にある
30年物米国債利回りが約5.7%まで上昇し、2002年以来の最高水準 ブレント原油の決済価格は100ドルに迫り、ホルムズ海峡では10月2日以降ほぼ毎日船舶が襲撃されています 原油高がインフレ期待を押し上げ、FRBは9月に利上げを行いました（2023年以来初） 議事要旨では、多数の当局者が年内にもう一度追加利上げが必要だと見込んでいることが示されています 原油が高い、インフレが粘着的、金利が高い すると資金は自然に、利息のない資産から流出します 📉
しかし、真に面白い対照は別の側にあり、価格は下がっているのに、機関投資家はむしろ自信を深めていることです ステート・ストリート銀行が火曜に公表した調査では、300の資産運用機関（年金・資産運用系など）を対象に行われ、回答者の約51%が「今後5年でデジタル資産が主流になる」と予想しているとしています この比率は2024年には11%でした さらに、これらの機関は平均でポートフォリオの約11%をすでにデジタル資産に配分しており、今後3年も追加で積み増す見通しです ⚖️
別の、よりはっきりした例として、JPモルガンは今年すでにデジタル資産へ約500億ドルの資金流入があったと推計し、さらに「第4四半期に入ってからも勢いは改善していく」と見ています
個人投資家が恐慌的に損切りしている間、機関投資家は長期目線で仕込みをしている、ということですね
季節要因の帳尻も計算できます ビットコインは10月に6年連続で上昇していましたが、昨年は3.69%の下落で初めてマイナス決算に そして今年10月は、取引初の4日間のETFがまだ純流入で3.216億ドルだったのに、いまはすでに純流出1.633億ドルになっています
私の見立てでは、これは暗号資産のファンダメンタルが裂けたというより、マクロ資金の再評価に近い つまり、原油価格と米国債利回りが下がらなければ、圧力は残る 逆に、この2つの変数が緩むと、抑え込まれていた反発の弾性はかなり強く出るはずです。重要な時間軸は10月27日〜28日のFRB会合
だから本当に注目すべきは、機関投資家の「11%の配分比率」が、足踏み状態から加速して積み増しに転じるかどうかです それこそが、この調整局面でいちばん率直なシグナルになるでしょう
あなたはどう思いますか 今回は「急落の再演」の前夜なのか、それとも機関が下げの中でこっそり買い増ししているのか コメント欄で話しましょう 🚀
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毎日、ビットコインと暗号資産市場のホットな話題をお届けします。ニュースで何が起きたかを見るだけでなく、その背後にあるロジックとチャンスまで分かるようにします 👀
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ビットコインよりもさらに厳しかったのは他のコインで、イーサリアムとXRPは直近1日で約6%下落、SOLは一時9%下落 週を通して主流銘柄のほぼすべてが二桁の下落となりました ただし今回、暗号資産そのものには大きな事件は起きていない 問題はその“周辺”にある
30年物米国債利回りが約5.7%まで上昇し、2002年以来の最高水準 ブレント原油の決済価格は100ドルに迫り、ホルムズ海峡では10月2日以降ほぼ毎日船舶が襲撃されています 原油高がインフレ期待を押し上げ、FRBは9月に利上げを行いました（2023年以来初） 議事要旨では、多数の当局者が年内にもう一度追加利上げが必要だと見込んでいることが示されています 原油が高い、インフレが粘着的、金利が高い すると資金は自然に、利息のない資産から流出します 📉
しかし、真に面白い対照は別の側にあり、価格は下がっているのに、機関投資家はむしろ自信を深めていることです ステート・ストリート銀行が火曜に公表した調査では、300の資産運用機関（年金・資産運用系など）を対象に行われ、回答者の約51%が「今後5年でデジタル資産が主流になる」と予想しているとしています この比率は2024年には11%でした さらに、これらの機関は平均でポートフォリオの約11%をすでにデジタル資産に配分しており、今後3年も追加で積み増す見通しです ⚖️
別の、よりはっきりした例として、JPモルガンは今年すでにデジタル資産へ約500億ドルの資金流入があったと推計し、さらに「第4四半期に入ってからも勢いは改善していく」と見ています
個人投資家が恐慌的に損切りしている間、機関投資家は長期目線で仕込みをしている、ということですね
季節要因の帳尻も計算できます ビットコインは10月に6年連続で上昇していましたが、昨年は3.69%の下落で初めてマイナス決算に そして今年10月は、取引初の4日間のETFがまだ純流入で3.216億ドルだったのに、いまはすでに純流出1.633億ドルになっています
私の見立てでは、これは暗号資産のファンダメンタルが裂けたというより、マクロ資金の再評価に近い つまり、原油価格と米国債利回りが下がらなければ、圧力は残る 逆に、この2つの変数が緩むと、抑え込まれていた反発の弾性はかなり強く出るはずです。重要な時間軸は10月27日〜28日のFRB会合
だから本当に注目すべきは、機関投資家の「11%の配分比率」が、足踏み状態から加速して積み増しに転じるかどうかです それこそが、この調整局面でいちばん率直なシグナルになるでしょう
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