TSMCの9月売上高は5118億で、前年同月比54.6%増と大幅増加したが、株価は先に下落して反応した。この動きをどう見る？
TSMCの9月売上高は5118.6億台湾ドルで、前月比0.6%減、前年同月比54.6%増と大幅に伸びた。1〜9月累計は3.9兆台湾ドルで、前年同期比41.1%増。数字は非常に強く、AI需要はまったく衰えていない。
市場のシグナルはかなり明快だ。第3四半期の売上見通しは446億〜458億米ドルで、7月と8月の進捗率はすでに67%以上。9月の結果を踏まえると、第3四半期の目標達成、あるいは上振れはほぼ確実だ。
ただし、テクニカル面では少し冷静になる必要がある。TSM株は10月5日に52週高値の487.47ドルをつけた後、2日続落し、10月7日は472.2ドルで引けて2.09%下落した。RSIやKDJはすでに買われすぎの領域に入っており、調整は正常な消化であって、トレンドの悪化ではない。
コミュニティでは今、見方が二分されている。1つは10月15日の決算で上振れを狙う強気派、もう1つは米国債利回りの高止まりとFRBのタカ派姿勢で、ハイテク株のバリュエーションが耐えられないのではと警戒する派だ。
半導体とAIをどう見るか。ゴールドマン・サックスは先日見方を強気に転じ、SOX指数が11%下落した後はリスク・リターンが明らかに改善し、設備投資の見通しは2028年まで見通せると述べた。私の判断では、短期的には高値追いは避けるべきで、この水準では横ばいで過熱感を解消し、決算が出てから方向を判断するのがよい。中期のロジックは崩れておらず、業界サイクルはなお加速中で、金利の揺れはノイズであって強気・弱気のシグナルではない。
数字は強いが、株価はひと息ついている。買われすぎの局面でナイフを掴むのは避け、移動平均線まで押し戻されたところで改めて見るべきだ。$TSM $SOXL $SNDK
TSMCの9月売上高は5118.6億台湾ドルで、前月比0.6%減、前年同月比54.6%増と大幅に伸びた。1〜9月累計は3.9兆台湾ドルで、前年同期比41.1%増。数字は非常に強く、AI需要はまったく衰えていない。
市場のシグナルはかなり明快だ。第3四半期の売上見通しは446億〜458億米ドルで、7月と8月の進捗率はすでに67%以上。9月の結果を踏まえると、第3四半期の目標達成、あるいは上振れはほぼ確実だ。
ただし、テクニカル面では少し冷静になる必要がある。TSM株は10月5日に52週高値の487.47ドルをつけた後、2日続落し、10月7日は472.2ドルで引けて2.09%下落した。RSIやKDJはすでに買われすぎの領域に入っており、調整は正常な消化であって、トレンドの悪化ではない。
コミュニティでは今、見方が二分されている。1つは10月15日の決算で上振れを狙う強気派、もう1つは米国債利回りの高止まりとFRBのタカ派姿勢で、ハイテク株のバリュエーションが耐えられないのではと警戒する派だ。
半導体とAIをどう見るか。ゴールドマン・サックスは先日見方を強気に転じ、SOX指数が11%下落した後はリスク・リターンが明らかに改善し、設備投資の見通しは2028年まで見通せると述べた。私の判断では、短期的には高値追いは避けるべきで、この水準では横ばいで過熱感を解消し、決算が出てから方向を判断するのがよい。中期のロジックは崩れておらず、業界サイクルはなお加速中で、金利の揺れはノイズであって強気・弱気のシグナルではない。
数字は強いが、株価はひと息ついている。買われすぎの局面でナイフを掴むのは避け、移動平均線まで押し戻されたところで改めて見るべきだ。$TSM $SOXL $SNDK