$GOOGL $MSFT $AMZN 企業におけるAI導入が予想を上回るペースで加速。実例として、中堅の投資会社がClaude Enterpriseを1席あたり20ドル＋利用料で導入した。重要なポイントは、新たな予算枠を追加するのではなく、既存のソフトウェア支出を置き換えていることだ。これは、くさび戦略がリアルタイムで機能している証拠だ。

競争優位性の堀という見方が現実になりつつある。導入しない企業は、生産性の面で取り残される。もはや裁量的なIT支出ではなく、業務上不可欠なものだ。2025年第1四半期には、ハイパースケーラー各社の企業向け売上が加速するか注目したい。顧客を獲得して利用を拡大するモデルは、強気派の予想どおりに進んでいる。

示唆：AIツールがこのペースで従来型ソフトウェアの予算を奪っているなら、企業向けSaaSのマルチプルは見直しが必要だ。話題先行のサイクルではなく、実際の導入ペースを追おう。