#比特币跌破8.4万美元
強制清算額が一晩で235%急増、5億4,700万ドル相当のレバレッジポジションが強制清算 売りを浴びせたのは、そもそも暗号資産市場の参加者ではない 🦖
📣 盘面异动群里喊
10月7日未明、ビットコインは8万4,000ドルを割り込んだ。直接の原因はオンチェーンにはなく、イランがホルムズ海峡でタンカーへの攻撃を強めたことにある。ブレント原油は一気に1バレル101ドルまで上昇し、米国債利回りとドルも押し上げた。
本当の急変はデリバティブ市場で起きた。過去24時間の市場全体の強制清算額は一気に235%増え、5億4,700万ドルに達した。そのうちイーサリアム関連のポジションが1億7,400万ドルを占めた。イーサリアム自体も2,600ドル付近で推移し、日中に3.5%下落した 💥
下落幅は小型銘柄ほど大きい。小型コインのバスケットを追跡するCoinDesk 80指数は24時間で4%近く下落した一方、大型銘柄を代表するCoinDesk 5の下落率は2.5%にとどまった。DeFiセクターは6%近く下落し、ミームコイン指数も約5%下げた。上昇しているのは、ほぼSAND、PUMP、STXくらいだ。今回、小型コインのレバレッジ特性がはっきりと露呈した 📉
特に注目すべき点がある。火曜日にはビットコイン現物ETFに1億1,900万ドルの純流入があった。直近5取引日のうち、純流入となったのはこれで4日目だ。つまり、現物資金は引き続き少しずつ市場に入っている一方、主に強制清算されたのはレバレッジをかけた先物トレーダーだった。
デリバティブ市場をさらに見ると、24時間の先物取引高は16%増加して1兆8,285億ドルに達した一方、未決済建玉は逆に1%微減し、1兆5,260億ドルとなった。売り手がテイカー取引高の52%以上を占めた。取引高は増えても建玉は動かず、売り手主導。これは、皆が新たに買いポジションを積み増しているのではなく、ポジションを見直し、どちらにつくかを決めていることを示している ⚡
だから今回の下落は、暗号資産に何か問題が起きたというより、マクロ環境の資金の流れが引き締まったと見るべきだ。原油価格が上がり、ドルが強くなり、米国債利回りが上昇すれば、リスク資産は軒並み圧迫される。ビットコインも例外ではなかった。
これから本当に注目すべきなのは、今夜公表される米連邦準備制度理事会（FRB）の9月会合議事要旨だ。この会合では25ベーシスポイントの利上げが実施された。一方、最近の雇用データの弱含みを受け、市場では10月に再び利上げが行われる確率は低下していると見られている。議事要旨の表現が慎重な姿勢を示すのか、それとも年末までにもう一度利上げする可能性を示唆するのかが、短期的にリスク資産がどちらへ向かうかを左右する ⚠️
私の見方は明快だ。5億4,700万ドルの強制清算と聞くと恐ろしく感じるが、これはトレンドの終わりというより、レバレッジの整理に近い。本当に問うべきなのは、マクロ環境の対立が解消された後も、少しずつ買い進めている現物勢の資金が残っているかどうかだ 🦕
今回の下落は、マクロ要因が生んだ落とし穴だと思う？ それとも市場が自らレバレッジを解消しているのかな？ コメント欄で話そう。
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毎日、暗号資産の注目トピックをお届け。ニュースで何が起きたかを見るだけでなく、その裏にある論理やチャンスもわかりやすく解説します 👀🚀
強制清算額が一晩で235%急増、5億4,700万ドル相当のレバレッジポジションが強制清算 売りを浴びせたのは、そもそも暗号資産市場の参加者ではない 🦖
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10月7日未明、ビットコインは8万4,000ドルを割り込んだ。直接の原因はオンチェーンにはなく、イランがホルムズ海峡でタンカーへの攻撃を強めたことにある。ブレント原油は一気に1バレル101ドルまで上昇し、米国債利回りとドルも押し上げた。
本当の急変はデリバティブ市場で起きた。過去24時間の市場全体の強制清算額は一気に235%増え、5億4,700万ドルに達した。そのうちイーサリアム関連のポジションが1億7,400万ドルを占めた。イーサリアム自体も2,600ドル付近で推移し、日中に3.5%下落した 💥
下落幅は小型銘柄ほど大きい。小型コインのバスケットを追跡するCoinDesk 80指数は24時間で4%近く下落した一方、大型銘柄を代表するCoinDesk 5の下落率は2.5%にとどまった。DeFiセクターは6%近く下落し、ミームコイン指数も約5%下げた。上昇しているのは、ほぼSAND、PUMP、STXくらいだ。今回、小型コインのレバレッジ特性がはっきりと露呈した 📉
特に注目すべき点がある。火曜日にはビットコイン現物ETFに1億1,900万ドルの純流入があった。直近5取引日のうち、純流入となったのはこれで4日目だ。つまり、現物資金は引き続き少しずつ市場に入っている一方、主に強制清算されたのはレバレッジをかけた先物トレーダーだった。
デリバティブ市場をさらに見ると、24時間の先物取引高は16%増加して1兆8,285億ドルに達した一方、未決済建玉は逆に1%微減し、1兆5,260億ドルとなった。売り手がテイカー取引高の52%以上を占めた。取引高は増えても建玉は動かず、売り手主導。これは、皆が新たに買いポジションを積み増しているのではなく、ポジションを見直し、どちらにつくかを決めていることを示している ⚡
だから今回の下落は、暗号資産に何か問題が起きたというより、マクロ環境の資金の流れが引き締まったと見るべきだ。原油価格が上がり、ドルが強くなり、米国債利回りが上昇すれば、リスク資産は軒並み圧迫される。ビットコインも例外ではなかった。
これから本当に注目すべきなのは、今夜公表される米連邦準備制度理事会（FRB）の9月会合議事要旨だ。この会合では25ベーシスポイントの利上げが実施された。一方、最近の雇用データの弱含みを受け、市場では10月に再び利上げが行われる確率は低下していると見られている。議事要旨の表現が慎重な姿勢を示すのか、それとも年末までにもう一度利上げする可能性を示唆するのかが、短期的にリスク資産がどちらへ向かうかを左右する ⚠️
私の見方は明快だ。5億4,700万ドルの強制清算と聞くと恐ろしく感じるが、これはトレンドの終わりというより、レバレッジの整理に近い。本当に問うべきなのは、マクロ環境の対立が解消された後も、少しずつ買い進めている現物勢の資金が残っているかどうかだ 🦕
今回の下落は、マクロ要因が生んだ落とし穴だと思う？ それとも市場が自らレバレッジを解消しているのかな？ コメント欄で話そう。
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