AIクラウド企業はどこも、需要が爆発的に増加しています。

しかし、各社の株価が同じように動いているわけではありません。

年初来：
• $NBIS +180%
• $CRWV +22%
• $IREN +7%

AMDとNVDAの間で起きた同じ現象を思い出してください。

過去17か月間：
• AMD：+700%
• NVDA：+150%

ところが同じ期間に、NVDAの売上高は118%伸びた一方、AMDの売上高は55%の伸びでした。

なぜでしょう？

それ以前にAMDがNVDAに大きく出遅れていたからです。

2023年初めから2025年4月まで：
• NVDA：+540%
• AMD：+25%

セクター全体が爆発的な需要の恩恵を受けているとき、すでに最も大きく上昇した株を追いかけることが、常に最善の投資機会とは限りません。

出遅れていた銘柄も、やがて差を縮め始めます。

長期的にはNBISに非常に強気です。

ただ短期的には、CRWVとIRENにはまだ追いつく余地が大いにあります。