算力板块のバリュエーションの天秤が、巨大企業の選定（採用）詳細によって再び揺り動かされた。OpenAIが最新のGPT-6.1 SolのUltrafastモードではCerebrasのハードウェアを採用せず、代わりにNVIDIAのGPUに依存していると伝えられている。Cerebrasは取引時間中に一時、約20%急落し、時価総額も高値から急速に目減りした。大口顧客の一挙手一投足が、極めて脆弱な期待マネジメントのもとで、直ちにポジションの踏み込み（投げ売り）を引き起こした。

この突発的な単一ポイントのリスクは、資金のリスク選好を素早く作り替えた。これまで市場は、さまざまな「挑戦者」ストーリーに対して非常に攻撃的な価格付けを行っていた。しかし、単一の中核顧客の導入（実装）ルートが揺らぎ始めると、エコシステム（生態系）の壁が薄い単体ハードウェアは瞬時に、顧客集中度という致命的な弱点を露呈した。ロング資金はやむなく、周辺の半導体銘柄のリスクエクスポージャーを急速に圧縮し、ポジションを、完全なフルスタックのエコシステムを持つ $NVDA へと再び集約せざるを得なかった。

混雑したレースでのヘッジ行動は、往々にしてきわめて断固たるものだ。機関投資家は、複数のサプライヤーによる戦略が実際に前進する際の抵抗（障壁）を改めて測り直している。今後も計算負荷が、主要なソフト・ハードの体系へ引き寄せられ続けるなら、二番手の代替ストーリーのバリュエーションがさらに圧迫され、その影響が関連セクターへ波及する可能性もある。